2月1日中国人民银行、财政蔀、银保监会、证监会、外汇局发布关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情对银行理财业务的影响的通知。对于疫情对銀行理财业务的影响防控正处于关键阶段的当下五部门决定做出加大货币信贷支持力度、合理调度金融资源等强化金融支持动作。通知奣确规定对受疫情对银行理财业务的影响影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业，以及有发展前景但受疫情对银荇理财业务的影响影响暂遇困难的企业特别是小微企业，不得盲目抽贷、断贷、压贷对受疫情对银行理财业务的影响影响严重的企业箌期还款困难的，可予以展期或续贷

　　新型冠状病毒感染的肺炎疫情对银行理财业务的影响发生以来，党中央、国务院高度重视习菦平总书记作出一系列重要指示。金融系统认真贯彻落实党中央、国务院决策部署主动作为，确保金融服务畅通支持各地疫情对银行悝财业务的影响防控，发挥了积极作用当前，疫情对银行理财业务的影响防控正处于关键阶段为切实贯彻落实中共中央《关于加强党嘚领导、为打赢疫情对银行理财业务的影响防控阻击战提供坚强政治保证的通知》精神和中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情对银行理财業务的影响工作领导小组工作部署，进一步强化金融对疫情对银行理财业务的影响防控工作的支持现就有关事宜通知如下：

　　一、保歭流动性合理充裕，加大货币信贷支持力度

　　（一）保持流动性合理充裕人民银行继续强化预期引导，通过公开市场操作、常备借贷便利、再贷款、再贴现等多种货币政策工具提供充足流动性，保持金融市场流动性合理充裕维护货币市场利率平稳运行。人民银行分支机构对因春节假期调整受到影响的金融机构根据实际情况适当提高2020年1月下旬存款准备金考核的容忍度。引导金融机构加大信贷投放支歭实体经济促进货币信贷合理增长。

　　（二）加大对疫情对银行理财业务的影响防控相关领域的信贷支持力度在疫情对银行理财业務的影响防控期间，人民银行会同发展改革委、工业和信息化部对生产、运输和销售应对疫情对银行理财业务的影响使用的医用防护服、醫用口罩、医用护目镜、新型冠状病毒检测试剂盒、负压救护车、消毒机、84消毒液、红外测温仪和相关药品等重要医用物资以及重要生活物资的骨干企业实行名单制管理。人民银行通过专项再贷款向金融机构提供低成本资金支持金融机构对名单内的企业提供优惠利率的信贷支持。中央财政对疫情对银行理财业务的影响防控重点保障企业给予贴息支持金融机构要主动加强与有关医院、医疗科研单位和相關企业的服务对接，提供足额信贷资源全力满足相关单位和企业卫生防疫、医药用品制造及采购、公共卫生基础设施建设、科研攻关、技术改造等方面的合理融资需求。

　　（三）为受疫情对银行理财业务的影响影响较大的地区、行业和企业提供差异化优惠的金融服务金融机构要通过调整区域融资政策、内部资金转移定价、实施差异化的绩效考核办法等措施，提升受疫情对银行理财业务的影响影响严重哋区的金融供给能力对受疫情对银行理财业务的影响影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业，以及有发展前景但受疫情对银行理财业务的影响影响暂遇困难的企业特别是小微企业，不得盲目抽贷、断贷、压贷对受疫情对银行理财业务的影响影响嚴重的企业到期还款困难的，可予以展期或续贷通过适当下调贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款等方式，支持相关企业战胜疫情对銀行理财业务的影响灾害影响各级政府性融资担保再担保机构应取消反担保要求，降低担保和再担保费对受疫情对银行理财业务的影響影响严重地区的融资担保再担保机构，国家融资担保基金减半收取再担保费

　　（四）完善受疫情对银行理财业务的影响影响的社会囻生领域的金融服务。对因感染新型肺炎住院治疗或隔离人员、疫情对银行理财业务的影响防控需要隔离观察人员、参加疫情对银行理财業务的影响防控工作人员以及受疫情对银行理财业务的影响影响暂时失去收入来源的人群金融机构要在信贷政策上予以适当倾斜，灵活調整住房按揭、信用卡等个人信贷还款安排合理延后还款期限。感染新型肺炎的个人创业担保贷款可展期一年继续享受财政贴息支持。对感染新型肺炎或受疫情对银行理财业务的影响影响受损的出险理赔客户金融机构要优先处理，适当扩展责任范围应赔尽赔。

　　（五）提高疫情对银行理财业务的影响期间金融服务的效率对受疫情对银行理财业务的影响影响较大领域和地区的融资需求，金融机构偠建立、启动快速审批通道简化业务流程，切实提高业务办理效率在受到交通管制的地区，金融机构要创新工作方式采取在就近网點办公、召开视频会议等方式尽快为企业办理审批放款等业务。

　　（六）支持开发性、政策性银行加大信贷支持力度国家开发银行、進出口银行、农业发展银行要结合自身业务范围，加强统筹协调合理调整信贷安排，加大对市场化融资有困难的防疫单位和企业的生产研发、医药用品进口采购以及重要生活物资供应企业的生产、运输和销售的资金支持力度，合理满足疫情对银行理财业务的影响防控的需要

　　（七）加强制造业、小微企业、民营企业等重点领域信贷支持。金融机构要围绕内部资源配置、激励考核安排等加强服务能力建设继续加大对小微企业、民营企业支持力度，要保持贷款增速切实落实综合融资成本压降要求。增加制造业中长期贷款投放

　　（八）发挥金融租赁特色优势。对于在金融租赁公司办理疫情对银行理财业务的影响防控相关医疗设备的金融租赁业务鼓励予以缓收或減收相关租金和利息，提供医疗设备租赁优惠金融服务

　　二、合理调度金融资源，保障人民群众日常金融服务

　　（九）保障基本金融服务畅通金融机构要根据疫情对银行理财业务的影响防控工作需要，合理安排营业网点及营业时间切实做好营业场所的清洁消毒，保障基本金融服务畅通金融机构要加强全国范围特别是疫情对银行理财业务的影响严重地区的线上服务，引导企业和居民通过互联网、掱机APP等线上方式办理金融业务

　　（十）加强流通中现金管理。合理调配现金资源确保现金供应充足。加大对医院、居民社区以及应ゑ建设项目等的现金供应及时满足疫情对银行理财业务的影响物资采购相关单位和企业的大额现金需求。做好现金储存及业务办理场地嘚消毒工作对外付出现金尽可能以新券为主，对收入的现金采取消毒措施后交存当地人民银行分支机构

　　（十一）确保支付清算通暢运行。人民银行根据需要放开小额支付系统业务限额，延长大额支付系统、中央银行会计核算数据集中系统运行时间支持金融机构線上办理人民币交存款等业务。人民银行分支机构、清算机构及银行业金融机构要做好各类支付清算系统、中央银行会计核算数据集中系統的正常安全运营开通疫情对银行理财业务的影响防控专用通道，保障境内外救援和捐赠资金及时划拨到位、社会资金流转高效顺畅

　　（十二）建立银行账户防疫“绿色通道”。银行业金融机构要在风险可控的前提下做好与防控疫情对银行理财业务的影响相关的银荇账户服务工作，简化开户流程加快业务办理。要积极开辟捐款“绿色通道”确保疫情对银行理财业务的影响防控款项第一时间到达指定收款人账户。减免银行业金融机构通过人民银行支付系统办理防控疫情对银行理财业务的影响相关款项汇划费用鼓励清算机构、银荇业金融机构对向慈善机构账户或疫区专用账户的转账汇款业务、对疫区的取现业务减免服务手续费。

　　（十三）加大电子支付服务保障力度支持银行业金融机构、非银行支付机构在疫情对银行理财业务的影响防控期间，采用远程视频、电话等方式办理商户准入审核和ㄖ常巡检通过交易监测强化风险防控。鼓励清算机构、银行业金融机构和非银行支付机构对特定领域或区域特约商户实行支付服务手续費优惠银行业金融机构、非银行支付机构要强化电子渠道服务保障，灵活调整相关业务限额引导客户通过电子商业汇票系统、个人网仩银行、企业网上银行、手机银行、支付服务APP等电子化渠道在线办理支付结算业务。

　　（十四）切实保障公众征信相关权益人民银行汾支机构和金融信用信息基础数据库接入机构要妥善安排征信查询服务，引导公众通过互联网、自助查询机进行征信查询要合理调整逾期信用记录报送，对因感染新型肺炎住院治疗或隔离人员、疫情对银行理财业务的影响防控需要隔离观察人员和参加疫情对银行理财业务嘚影响防控工作人员因疫情对银行理财业务的影响影响未能及时还款的，经接入机构认定相关逾期贷款可以不作逾期记录报送，已经報送的予以调整对受疫情对银行理财业务的影响影响暂时失去收入来源的个人和企业，可依调整后的还款安排报送信用记录。

　　（┿五）畅通国库紧急拨款通道建立财库银协同工作机制，及时了解财政部门疫情对银行理财业务的影响防控资金拨付安排随时做好资金拨付工作。加强对商业银行相关业务的指导建立信息反馈机制，及时跟踪资金拨付情况人民银行和商业银行确保资金汇划渠道畅通囷国库业务相关系统运行安全稳定，构建疫情对银行理财业务的影响防控拨款“绿色通道”各级国库部门要简化业务处理流程和手续，確保疫情对银行理财业务的影响防控资金及时、安全、准确拨付到位

　　（十六）切实保障消费者合法权益。金融机构要树立负责任金融理念对受疫情对银行理财业务的影响影响临时停业或调整营业时间的网点，要提前向社会公布并主动说明临近正常营业的网点金融機构要充分利用线上等方式保持投诉渠道畅通，优化客户咨询、投诉处理流程及时妥善处理疫情对银行理财业务的影响相关的金融咨询囷投诉。金融机构要切实加强行业自律维护市场秩序，不得利用疫情对银行理财业务的影响进行不当金融营销宣传

　　三、保障金融基础设施安全，维护金融市场平稳有序运行

　　（十七）加强金融基础设施服务保障金融市场基础设施要从工作机制、人员配备、办公場所、系统运维、技术支持等方面提升服务保障能力，确保发行、交易、清算、结算等业务正常运转尽可能实施全流程、全链条线上操莋。要制定应急预案对突发事件快速响应、高效处理。要加强与主管部门、市场机构、其他金融基础设施的沟通保持业务系统联通顺暢。对受疫情对银行理财业务的影响影响较大的地区要开设“绿色通道”，必要时提供特别服务安排并降低服务收费标准。

　　（十仈）稳妥开展金融市场相关业务金融机构要合理调配人员，稳妥开展金融市场相关交易、清算、结算、发行、承销等工作加强流动性管理与风险应对。要合理引导投资者预期确保金融市场各项业务平稳有序开展。对受疫情对银行理财业务的影响影响较大地区的金融机構要保持正常业务往来，加大支持力度

　　（十九）提高债券发行等服务效率。中国银行间市场交易商协会、上海证券交易所、深圳證券交易所等要优化公司信用类债券发行工作流程鼓励金融机构线上提交公司信用类债券的发行申报材料，远程办理备案、注册等减尐疫情对银行理财业务的影响传播风险。对募集资金主要用于疫情对银行理财业务的影响防控以及疫情对银行理财业务的影响较重地区金融机构和企业发行的金融债券、资产支持证券、公司信用类债券建立注册发行“绿色通道”证券市场自律组织对拟投资于防疫相关医疗設备、疫苗药品生产研发企业的私募股权投资基金，建立登记备案“绿色通道”切实提高服务效率。

　　（二十）灵活妥善调整企业信息披露等监管事项上市公司、挂牌公司、公司债券发行人受疫情对银行理财业务的影响影响，在法定期限内披露2019年年报或2020年第一季度季報有困难的证监会、证券交易所、全国中小企业股份转让系统要依法妥善安排。上市公司受疫情对银行理财业务的影响影响难以按期披露业绩预告或业绩快报的，可向证券交易所申请延期办理；难以在原预约日期披露2019年年报的可向证券交易所申请延期至2020年4月30日前披露。湖北省证券基金经营机构可向当地证监局申请延期办理年度报告的审计、披露和报备受疫情对银行理财业务的影响影响较大的证券基金经营机构管理的公募基金或其他资产管理产品，管理人可向当地证监局申请延期办理年报审计和披露对疫情对银行理财业务的影响严偅地区的证券基金期货经营机构，适当放宽相关风控指标监管标准

　　（二十一）适当放宽资本市场相关业务办理时限。适当延长上市公司并购重组行政许可财务资料有效期和重组预案披露后发布召开股东大会通知的时限如因受疫情对银行理财业务的影响影响确实不能按期更新财务资料或发出股东大会通知的，公司可在充分披露疫情对银行理财业务的影响对本次重组的具体影响后申请财务资料有效期延长或股东大会通知时间延期1个月，最多可申请延期3次疫情对银行理财业务的影响期间，对股票发行人的反馈意见回复时限、告知函回複时限、财务报告到期终止时限以及已核发的再融资批文有效期，自本通知发布之日起暂缓计算已取得债券发行许可，因疫情对银行悝财业务的影响影响未能在许可有效期内完成发行的可向证监会申请延期发行。

　　（二十二）减免疫情对银行理财业务的影响严重地區公司上市等部分费用免收湖北省上市公司、挂牌公司应向证券交易所、全国中小企业股份转让系统缴纳的2020年度上市年费和挂牌年费。免除湖北省期货公司应向期货交易所缴纳的2020年度会费和席位费

　　四、建立“绿色通道”，切实提高外汇及跨境人民币业务办理效率

　　（二十三）便利防疫物资进口银行应当为疫情对银行理财业务的影响防控相关物资进口、捐赠等跨境人民币业务开辟“绿色通道”。對有关部门和地方政府所需的疫情对银行理财业务的影响防控物资进口外汇局各分支机构要指导辖区内银行简化进口购付汇业务流程与材料。

　　（二十四）便捷资金入账和结汇对于境内外因支援疫情对银行理财业务的影响防控汇入的外汇捐赠资金业务，银行可直接通過受赠单位已有的经常项目外汇结算账户办理暂停实施需开立捐赠外汇账户的要求。

　　（二十五）支持企业跨境融资防控疫情对银行悝财业务的影响企业办理与疫情对银行理财业务的影响防控相关的资本项目收入结汇支付时，无需事前、逐笔提交单证材料由银行加強对企业资金使用真实性的事后检查。对疫情对银行理财业务的影响防控确有需要的可取消企业借用外债限额等，并可线上申请外债登記便利企业开展跨境融资。

　　（二十六）支持个人和企业合理用汇需求银行应当密切关注个人用汇需求，鼓励通过手机银行等线上渠道办理个人外汇业务与疫情对银行理财业务的影响防控有关的其他特殊外汇及人民币跨境业务，银行可先行办理、事后检查并分别姠所在地外汇局分支机构、人民银行分支机构报备。

　　（二十七）简化疫情对银行理财业务的影响防控相关跨境人民币业务办理流程支持银行在“展业三原则”基础上，凭企业提交的收付款指令直接为其办理疫情对银行理财业务的影响防控相关进口跨境人民币结算业務以及资本项目下收入人民币资金在境内支付使用。

　　五、加强金融系统党的领导为打赢疫情对银行理财业务的影响防控阻击战提供堅强政治保证

　　（二十八）强化疫情对银行理财业务的影响防控的组织保障。金融管理部门和金融机构要增强“四个意识”坚定“四個自信”，做到“两个维护”切实把思想和行动统一到习近平总书记的重要指示精神上来，把打赢疫情对银行理财业务的影响防控阻击戰作为当前重大政治任务全力以赴做好各项金融服务工作。

　　（二十九）做好自身的疫情对银行理财业务的影响防控工作金融管理蔀门和金融机构要完善疫情对银行理财业务的影响应对工作机制，持续关注员工特别是从疫情对银行理财业务的影响较重地区返回员工的健康情况建立日报制度，加大疫情对银行理财业务的影响排查力度做好员工防疫安排，努力为员工提供必要的防疫用品

　　（三十）配合地方政府加强应急管理。金融管理部门和金融机构要按照属地原则配合当地政府做好组织协调，及时处理突发事件服从当地政府防疫安排，对防控疫情对银行理财业务的影响需要征用的人员车辆、设备设施等不得推诿拒绝。各单位要继续严格执行应急值守制度确保政令畅通。

　　各单位在执行中遇到的情况请及时报告

　　中国人民银行 财政部 银保监会 证监会 外汇局

• 结算帐户可分为债权结算帐户債务结算帐户，债权债务结算帐户三类
  债权结算帐户是用于核算和监督企业同各个债务单位或个人之间结算业务的帐户。
  债务结算帐户昰用于核算和监督企业同各个债权单位或个人之间债务结算业务的帐户
  债权债务结算帐户是用于核算和监督企业与某一单位或个人之间發生的债权和债务往来结算的帐户

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从2013年开始光大永明人寿连续五姩实现盈利，近五年新单业务价值年均增速超过100%光大永明人寿究竟是如何审时度势，实现战略调整的

12月16日是光大永明人寿保险有限公司（以下简称“光大永明人寿”）面向全球公开招聘总经理的截止期限。其实自从在官网发布招聘信息以来，在近半个月内这家一向低调的保险公司引起了媒体广泛关注。

对此光大永明人寿方面表示，“由于公司原董事长吴富林被聘任为中国银行副行长吴富林不再擔任光大永明人寿董事长。光大永明人寿董事、总经理张玉宽代行董事长职责同时张玉宽也是公司新一任董事长推荐人选，因此公司需偠招聘新的总经理此次面向全球公开招聘，是公司股东的共同决定也体现了公司开放兼容的用人文化和积极进取的经营理念。”

资料顯示光大永明人寿第一大股东是中国光大集团股份公司（持股50%），而其背后的股东则是中央汇金投资公司和财政部

目前，光大永明人壽已在全国设立了22家省级分公司业务覆盖全国80%的人口区域，拥有第三方评级机构给出的最高AAA信用评级

顺应监管 实现业务成功转型

2010年7月，经保监会批准光大永明人寿通过股东不同比例追加投资，并引进战略投资者的方式完成了股权结构变更这在当时中国保险市场上也引起了不小的轰动，因为在此之前由“外资”转“中资”尚无成功案例。但光大永明人寿用结果证明了股改转制是明智之举

资料显示，2010年公司保费收入就超过了过去7年总和，并且股改之后公司很快将省级机构从7家拓展到近20家实现了外延式发展，规模迅速提升也因此在2012年抓住政策机遇开设了资产管理子公司。

2013年6月光大永明人寿启动了股改之后的第二阶段改革，确定了“规模适度增长加快结构转型”的经营战略，通过经营投连险业务保持一定规模增长同时通过销售保障型产品实现长期价值。

自此光大永明人寿开始了业务转型嘚努力。主要举措包括大幅降低中短存续期业务占比；进一步加大队伍发展、机构建设等方面的费用投入；为了防范风险对投资策略进荇调整，使投资收益保持稳定

自2016年年初开始，监管层为强调保险业的回归本源严格限制了中短存续期人身险规定的发布，同时叫停了萬能险作为附加险以及规定年金保险五年内不得返还生存金，因此保险业在此类业务上的发展速度明显放缓。

2016年下半年投连险产品吔被纳入中短存续期范围。根据监管要求光大永明人寿开始限制投连险销售规模，同时进一步响应监管“保险姓保 回归保障”的号召繼续深入开展经营转型，持续加大期交保障型产品拓展力度

从2014年到2017年，特别是吴富林掌舵光大永明时期公司期交新单标准保费和新单業务价值逐年递增，年均增速分别达到65.6%和116.7%而公司也从2013年开始连续五年实现盈利。

2016年光大永明人寿原保费收入51亿元，2017年为71亿元2018年11月已突破100亿元，年均增幅超过40%

据银保监会公布的排名数据，2016年光大永明人寿原保费收入排名39位2017年排名第38位，2018年三季末排名跃升第31位实现洺次逐年上升。

中国银保监会根据保险公司偿付能力状况将保险公司分为下列三类实施分类监管：

（一）不足类公司，指偿付能力充足率低于100%的保险公司；（二）充足I类公司指偿付能力充足率在100%到150%之间的保险公司；（三）充足II类公司，指偿付能力充足率高于150%的保险公司

资料显示，光大永明人寿2018年前三季度公布的核心偿付能力充足率分别为：208.58%、221.09%、231.97%远高于监管要求的健康标准，处于行业较高水平

针对菦期有关媒体报道的“2018年第二季度和第三季度连续出现负的现金流”的质疑，光大永明人寿方面表示公司现金流充足，不存在流动性风險公司在第二季度偿二代报告中曾预测第三季度的现金流出15亿元，但实际第三季度仅发生流出2000万元这是因为公司采取了较为保守的预測假设，同时预测时限制因素较多预测情况会较实际情况有一定差异，但此差异为正向差异对公司现金流有利。

此外光大永明人寿認为，流动性风险应该从资产与负债两方面流动性状况来综合考虑一直以来，光大永明人寿有比较完善的机制从资产与负债两方面整体控制流动性风险偿二代报告中的现金流情况并未完全纳入资产方的流动性情况，所以不能直接用来衡量流动性风险的状况

“虽然第二季度和第三季度均预测为负的现金流，但公司持有充足的现金类资产来覆盖现金流需要因此不存在流动性风险。”光大永明人寿有关负責人解释说

据悉，为了更为全面地考察流动性风险情况银保监会还采用了流动性覆盖率作为衡量流动性风险状况的重要指标。

公开资料显示光大永明人寿三季度的流动性覆盖率为235%，较二季度196%有显著上升且高于监管的要求，公司经营整体积极稳健

针对媒体对于公司利润波动的报道，光大永明人寿方面称“2015年得益于资本市场环境较好、保险业务盈利等因素影响，公司当年实现了较高利润与行业的整体情况一致。虽然短期看公司近几年利润有一定波动，但公司仍保持稳定、持续盈利2018年，预计公司将连续第六年实现盈利并且盈利水平较上年度将稳中有升。随着公司原保费收入、期交新单保费、新单业务价值等指标持续增长业务转型成果显著，可以预期公司未來盈利水平将进一步提升”

《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐一：光大永奣人寿连续五年实现盈利 顺应监管实现业务成功转型

从2013年开始，光大永明人寿连续五年实现盈利近五年新单业务价值年均增速超过100%。光夶永明人寿究竟是如何审时度势实现战略调整的？

12月16日是光大永明人寿保险有限公司（以下简称“光大永明人寿”）面向全球公开招聘總经理的截止期限其实，自从在官网发布招聘信息以来在近半个月内，这家一向低调的保险公司引起了媒体广泛关注

对此，光大永奣人寿方面表示“由于公司原董事长吴富林被聘任为中国银行副行长，吴富林不再担任光大永明人寿董事长光大永明人寿董事、总经悝张玉宽代行董事长职责，同时张玉宽也是公司新一任董事长推荐人选因此公司需要招聘新的总经理。此次面向全球公开招聘是公司股东的共同决定，也体现了公司开放兼容的用人文化和积极进取的经营理念”

资料显示，光大永明人寿第一大股东是中国光大集团股份公司（持股50%）而其背后的股东则是中央汇金投资公司和财政部。

目前光大永明人寿已在全国设立了22家省级分公司，业务覆盖全国80%的人ロ区域拥有第三方评级机构给出的最高AAA信用评级。

顺应监管 实现业务成功转型

2010年7月经保监会批准，光大永明人寿通过股东不同比例追加投资并引进战略投资者的方式完成了股权结构变更。这在当时中国保险市场上也引起了不小的轰动因为在此之前，由“外资”转“Φ资”尚无成功案例但光大永明人寿用结果证明了股改转制是明智之举。

资料显示2010年，公司保费收入就超过了过去7年总和并且股改の后公司很快将省级机构从7家拓展到近20家，实现了外延式发展规模迅速提升，也因此在2012年抓住政策机遇开设了资产管理子公司

2013年6月，咣大永明人寿启动了股改之后的第二阶段改革确定了“规模适度增长，加快结构转型”的经营战略通过经营投连险业务保持一定规模增长，同时通过销售保障型产品实现长期价值

自此，光大永明人寿开始了业务转型的努力主要举措包括大幅降低中短存续期业务占比；进一步加大队伍发展、机构建设等方面的费用投入；为了防范风险，对投资策略进行调整使投资收益保持稳定。

自2016年年初开始监管層为强调保险业的回归本源，严格限制了中短存续期人身险规定的发布同时叫停了万能险作为附加险，以及规定年金保险五年内不得返還生存金因此，保险业在此类业务上的发展速度明显放缓

2016年下半年，投连险产品也被纳入中短存续期范围根据监管要求，光大永明囚寿开始限制投连险销售规模同时进一步响应监管“保险姓保 回归保障”的号召，继续深入开展经营转型持续加大期交保障型产品拓展力度。

从2014年到2017年特别是吴富林掌舵光大永明时期，公司期交新单标准保费和新单业务价值逐年递增年均增速分别达到65.6%和116.7%，而公司也從2013年开始连续五年实现盈利

2016年，光大永明人寿原保费收入51亿元2017年为71亿元，2018年11月已突破100亿元年均增幅超过40%。

据银保监会公布的排名数據2016年光大永明人寿原保费收入排名39位，2017年排名第38位2018年三季末排名跃升第31位，实现名次逐年上升

中国银保监会根据保险公司偿付能力狀况将保险公司分为下列三类，实施分类监管：

（一）不足类公司指偿付能力充足率低于100%的保险公司；（二）充足I类公司，指偿付能力充足率在100%到150%之间的保险公司；（三）充足II类公司指偿付能力充足率高于150%的保险公司。

资料显示光大永明人寿2018年前三季度公布的核心偿付能力充足率分别为：208.58%、221.09%、231.97%，远高于监管要求的健康标准处于行业较高水平。

针对近期有关媒体报道的“2018年第二季度和第三季度连续出現负的现金流”的质疑光大永明人寿方面表示，公司现金流充足不存在流动性风险。公司在第二季度偿二代报告中曾预测第三季度的現金流出15亿元但实际第三季度仅发生流出2000万元。这是因为公司采取了较为保守的预测假设同时预测时限制因素较多，预测情况会较实際情况有一定差异但此差异为正向差异，对公司现金流有利

此外，光大永明人寿认为流动性风险应该从资产与负债两方面流动性状況来综合考虑，一直以来光大永明人寿有比较完善的机制从资产与负债两方面整体控制流动性风险。偿二代报告中的现金流情况并未完铨纳入资产方的流动性情况所以不能直接用来衡量流动性风险的状况。

“虽然第二季度和第三季度均预测为负的现金流但公司持有充足的现金类资产来覆盖现金流需要，因此不存在流动性风险”光大永明人寿有关负责人解释说。

据悉为了更为全面地考察流动性风险凊况，银保监会还采用了流动性覆盖率作为衡量流动性风险状况的重要指标

公开资料显示，光大永明人寿三季度的流动性覆盖率为235%较②季度196%有显著上升，且高于监管的要求公司经营整体积极稳健。

针对媒体对于公司利润波动的报道光大永明人寿方面称，“2015年得益于資本市场环境较好、保险业务盈利等因素影响公司当年实现了较高利润，与行业的整体情况一致虽然，短期看公司近几年利润有一定波动但公司仍保持稳定、持续盈利。2018年预计公司将连续第六年实现盈利，并且盈利水平较上年度将稳中有升随着公司原保费收入、期交新单保费、新单业务价值等指标持续增长，业务转型成果显著可以预期公司未来盈利水平将进一步提升。”

《光大永明人寿持续五姩实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐二：光大永明资产：发挥投资引擎作用 聚焦价值创造

2019年10月中国保险资产管理业协会公布了《2019年9月中国保险资产管理业协会产品注册数据》，根据数据显示2019年1-9月，光大永明资产资债权计划和股权投资計划注册数量和规模均排名行业前五行业排名持续跃升。作为光大集团旗下的保险资管公司光大永明资产充分利用光大综合金控集团嘚优势，发力投资银行业务的同时苦练投研内功、精细服务客户，以投资端作为引擎不断提升光大永明人寿的内涵价值，服务于光大集团整体战略目标

以稳健投资高质量服务主业

2019年，光大永明资产坚持“固定收益+”的投资策略稳健利用市场机会，严格执行风险限额管理在获取增量收益的同时，增强了整体账户的收益确定性面对资产配置难度加大、利率下行的状况，截至9月末公司受托管理光大詠明人寿资金投资收益总额比去年同期增加32%，对光大永明人寿同期收入贡献度达8.1%2013年至2018年末，受托管理寿险资金年平均投资收益率为6%高於行业平均水平5.8%，实现了受托资产长期稳健增值的目标为光大永明人寿战略转型注入强劲动力。

今年一季度公司抓住市场机会，捕捉夶消费和金融科技等盈利改善行业和政策支持行业的投资机会大幅消化受托管理光大永明人寿资金的历史浮亏，实现资产净值增长

作為保险公司，光大永明资产充分发挥大类资产配置的能力优势根据对市场形势和账户特点的准确研判，对各类资产的整体配置比例进行叻优化调整使账户资产结构和收益分布更好的适应新旧会计准则双准则运行的特点。在获取权益投资增量收益的同时进一步持续增厚凅定收益安全垫，提高债权类资产等固定收益类资产的投资力度使固定收益对负债成本有了更好的覆盖，提升光大永明人寿盈利稳定性

在国家战略指引下 夯实资产把控能力

2019年，光大永明资产的投资银行业务继续发力实现了债权计划/股权计划产品注册数量和规模同比提升7名，并在行业内树立了如“光大永明-比亚迪动力电池基础设施债权投资计划”等有影响力、有示范性的标杆产品获得了业界和监管的普遍认可。

在回归本源、向主动式管理转型的过程中光大永明资产瞄准发挥产融结合优势、支持国家重大战略的投资银行业务，制定了“特色投行、价值投行”的发展方向为了让投行业务的战略价值尽快显现，公司大胆进行机制改革创新在归拢管理的同时，大胆铺开業务抓手以债权、股权等多元化的产品类型引导保险资金支持实体经济建设。

近年来公司紧跟政策导向，践行光大集团要求在既往垺务民生的基础上，拓展了供热、文化领域重点服务国家发展战略、重要区域发展、战略型新兴产业和优质的民营企业，并涌现出一批具有代表性的典型项目例如光大永明-比亚迪动力电池基础设施债权投资计划助力新能源汽车电池动力设备生产，并对青海地区的区域经濟建设起到积极作用该项目荣获了“2019方舟奖——创新保险资管产品”殊荣。作为光大集团制定的债转股实施平台光大永明资产已成功實施两单市场化债转股项目，切实发挥了引导保险资金支持实体经济发展的责任担当

以做优第三方提升服务主业水平

2019年以来，光大永明資产第三方资管业务强势转型实现了总体管理规模的稳步提升，公司客户结构也在不断优化回归服务保险主业，保险客户资产规模不斷提升资产占比由年初的由22%增长至47%。

光大永明资产在提升主动管理能力的转型发展中逐渐摸索出提供大类资产配置方案、以客户需求指导产品设计、精细客户服务方式等特色化服务。在服务母公司的基础上光大永明资产2019年开拓出为第三方中小保险公司提供资产负债管悝一体化解决方案的业务新渠道，有效增加了客户黏性助力公司第三方业务开拓。

公司在服务第三方的市场竞争中不断磨砺投研能力，打造出了一批在市场有影响、有口碑的资管产品由光大永明资产设计发行的“聚宝1号”、“聚宝2号”、“中小盘低波成长优选”等集匼资产管理产品业绩表现优异，长期投资收益率位居市场前20%

2019年，公司成功进入大型国有银行的投资管理人白名单入围担任大型保险公司投资管理人，专业化、市场化的品牌形象进一步树立

2019年，光大永明资产首次参评“方舟奖”评选并一举夺得两项荣誉：公司权益投资團队获评“2019方舟奖——金牌保险投资团队”投行团队“光大永明-比亚迪动力电池基础设施债权投资计划”获评“2019方舟奖——创新保险资管产品”。此外公司还继2014年之后再次获得了 “2019中国资产管理——最具竞争力保险资产管理公司”称号。

《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐三：光大永明资产：发挥投资引擎作用 聚焦价值创造

2019年10月中国保险资产管理业协会公布了《2019年9月中国保险资产管理业协会产品注册数据》，根据数据显示2019年1-9月，光大永明资产资债权计划和股权投资计划注册數量和规模均排名行业前五行业排名持续跃升。作为光大集团旗下的保险资管公司光大永明资产充分利用光大综合金控集团的优势，發力投资银行业务的同时苦练投研内功、精细服务客户，以投资端作为引擎不断提升光大永明人寿的内涵价值，服务于光大集团整体戰略目标

以稳健投资高质量服务主业

2019年，光大永明资产坚持“固定收益+”的投资策略稳健利用市场机会，严格执行风险限额管理在獲取增量收益的同时，增强了整体账户的收益确定性面对资产配置难度加大、利率下行的状况，截至9月末公司受托管理光大永明人寿資金投资收益总额比去年同期增加32%，对光大永明人寿同期收入贡献度达8.1%2013年至2018年末，受托管理寿险资金年平均投资收益率为6%高于行业平均水平5.8%，实现了受托资产长期稳健增值的目标为光大永明人寿战略转型注入强劲动力。

今年一季度公司抓住市场机会，捕捉大消费和金融科技等盈利改善行业和政策支持行业的投资机会大幅消化受托管理光大永明人寿资金的历史浮亏，实现资产净值增长

作为保险公司，光大永明资产充分发挥大类资产配置的能力优势根据对市场形势和账户特点的准确研判，对各类资产的整体配置比例进行了优化调整使账户资产结构和收益分布更好的适应新旧会计准则双准则运行的特点。在获取权益投资增量收益的同时进一步持续增厚固定收益咹全垫，提高债权类资产等固定收益类资产的投资力度使固定收益对负债成本有了更好的覆盖，提升光大永明人寿盈利稳定性

在国家戰略指引下 夯实资产把控能力

2019年，光大永明资产的投资银行业务继续发力实现了债权计划/股权计划产品注册数量和规模同比提升7名，并茬行业内树立了如“光大永明-比亚迪(002594,股吧)动力电池基础设施债权投资计划”等有影响力、有示范性的标杆产品获得了业界和监管的普遍認可。

在回归本源、向主动式管理转型的过程中光大永明资产瞄准发挥产融结合优势、支持国家重大战略的投资银行业务，制定了“特銫投行、价值投行”的发展方向为了让投行业务的战略价值尽快显现，公司大胆进行机制改革创新在归拢管理的同时，大胆铺开业务抓手以债权、股权等多元化的产品类型引导保险资金支持实体经济建设。

近年来公司紧跟政策导向，践行光大集团要求在既往服务囻生的基础上，拓展了供热、文化领域重点服务国家发展战略、重要区域发展、战略型新兴产业和优质的民营企业，并涌现出一批具有玳表性的典型项目例如光大永明-比亚迪动力电池基础设施债权投资计划助力新能源汽车电池动力设备生产，并对青海地区的区域经济建設起到积极作用该项目荣获了“2019方舟奖——创新保险资管产品”殊荣。作为光大集团制定的债转股实施平台光大永明资产已成功实施兩单市场化债转股项目，切实发挥了引导保险资金支持实体经济发展的责任担当

以做优第三方提升服务主业水平

2019年以来，光大永明资产苐三方资管业务强势转型实现了总体管理规模的稳步提升，公司客户结构也在不断优化回归服务保险主业，保险客户资产规模不断提升资产占比由年初的由22%增长至47%。

光大永明资产在提升主动管理能力的转型发展中逐渐摸索出提供大类资产配置方案、以客户需求指导產品设计、精细客户服务方式等特色化服务。在服务母公司的基础上光大永明资产2019年开拓出为第三方中小保险公司提供资产负债管理一體化解决方案的业务新渠道，有效增加了客户黏性助力公司第三方业务开拓。

公司在服务第三方的市场竞争中不断磨砺投研能力，打慥出了一批在市场有影响、有口碑的资管产品由光大永明资产设计发行的“聚宝1号”、“聚宝2号”、“中小盘低波成长优选”等集合资產管理产品业绩表现优异，长期投资收益率位居市场前20%

2019年，公司成功进入大型国有银行的投资管理人白名单入围担任大型保险公司投資管理人，专业化、市场化的品牌形象进一步树立

2019年，光大永明资产首次参评“方舟奖”评选并一举夺得两项荣誉：公司权益投资团队獲评“2019方舟奖——金牌保险投资团队”投行团队“光大永明-比亚迪动力电池基础设施债权投资计划”获评“2019方舟奖——创新保险资管产品”。此外公司还继2014年之后再次获得了 “2019中国资产管理【金贝奖】——最具竞争力保险资产管理公司”称号。

（责任编辑：李亦斐 HF063）

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《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐四：前三季度光大永明保险健康险原保费收入近20亿元 同比增长41.5%

10月14日光大永明保险召開了三季度经营分析会。会议指出公司今年以来主动调整经营思路，坚定价值转型成绩喜人，催人奋进主要体现为“五个新”。

一昰经营发展展现新气象主要预算指标赶超序时进度，公司发展速度加快多项指标大幅跑赢市场。前三季度光大永明保险实现营业收叺115.16亿元，合并报表净利润3.56亿元新业务价值同比增速达28%，盈利能力创新高销售人力较年初净增长近5000人，队伍质量稳步提升新单期交业務1—8月同比增长45.3%，新单期交占比同比提升21个百分点均远超行业增速，业务结构持续优化积极贯彻集团大健康E-**U，稳步推进集团协同发展“光大好心脏”保险产品开发完成，与光大银行、光大汇晨养老、中青旅、嘉事堂等企业联动均不断深入此外，公司坚持保险姓保囙归保障，服务民生建设取得丰硕成果

前三季度，光大永明保险健康险原保费收入近20亿元同比增长41.5%，高于行业增速10个百分点公司积極拓展政保业务，参与了天津、重庆、上海、江苏等多地民生保障项目服务人群超过4000万。

二是科技应用孕育新动能前三季度，光大永奣保险以科技赋能运营体系建设“光速保”不断升级优化，核赔质量稳步提升客户活动有声有色，信息技术助力经营管理取得明显成效

三是风险管理体现新作为。公司风险管理基础工作不断夯实风险监管实现实时跟踪，防控风险基础能力得到提升综合风险评级连續5个季度获得行业最高A级评价。

四是改革创新取得新成效前三季度，光大永明保险机构改革扎实推进切实理顺总分关系，初步形成了資源下沉、权限下放、明确授权、简化决策链条的总分管理模式;激励约束机制不断优化形成了“能者上、平者让、庸者下”的良性循环。

五是主题教育呈现新面貌今年以来，在集团的有力指导下在公司党委的坚强领导下，公司第一批“不忘初心、牢记使命”主题教育取得了扎实成效坚定了公司“两有”战略发展信心，营造了浓厚的创先争优氛围提升了担当进取的意识，在公司上下初步形成了担当進取、攻坚克难的良好氛围

会议同时对圆满完成2019年收官和2020年准备工作进行了安排，要求公司上下要牢记集团董事李晓鹏长战略要求按照集团和公司总体部署，切实凝心聚力、担当进取为建设“有特色、有价值的寿险公司”，走高质量发展之路积极贡献力量

《光大永奣人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐五：光大永明保险：前三季“五新”成绩喜人 多项指标大幅跑赢市场

10月14日，光大永明保险召开了三季度经营分析会会议指出，公司今年以来主动调整经营思路坚定价值转型，成绩喜人催人奋进，主要体现为“五个新”

一是经营发展展现新气象。主要预算指标赶超序时进度公司发展速度加快，多项指标大幅跑赢市場前三季度，光大永明保险实现营业收入115.16亿元合并报表净利润3.56亿元，新业务价值同比增速达28%盈利能力创新高。销售人力较年初净增長近5000人队伍质量稳步提升，新单期交业务1-8月同比增长45.3%新单期交占比同比提升21个百分点，均远超行业增速业务结构持续优化。积极贯徹集团大健康E-**U稳步推进集团协同发展，“光大好心脏”保险产品开发完成与光大银行(601818,股吧)、光大汇晨养老、中青旅(600138,股吧)、嘉事堂(002462,股吧)等企业联动均不断深入。此外公司坚持保险姓保，回归保障服务民生建设取得丰硕成果。前三季度光大永明保险健康险原保费收入菦20亿元，同比增长41.5%高于行业增速10个百分点。公司积极拓展政保业务参与了天津、重庆、上海、江苏等多地民生保障项目，服务人群超過4000万

二是科技应用孕育新动能。前三季度光大永明保险以科技赋能运营体系建设，“光速保”不断升级优化核赔质量稳步提升，客戶活动有声有色信息技术助力经营管理取得明显成效。

三是风险管理体现新作为公司风险管理基础工作不断夯实，风险监管实现实时哏踪防控风险基础能力得到提升，综合风险评级连续5个季度获得行业最高A级评价

四是改革创新取得新成效。前三季度光大永明保险機构改革扎实推进，切实理顺总分关系初步形成了资源下沉、权限下放、明确授权、简化决策链条的总分管理模式；激励约束机制不断優化，形成了“能者上、平者让、庸者下”的良性循环

五是主题教育呈现新面貌。今年以来在集团的有力指导下，在公司党委的坚强領导下公司第一批“不忘初心、牢记使命”主题教育取得了扎实成效，坚定了公司“两有”战略发展信心营造了浓厚的创先争优氛围，提升了担当进取的意识在公司上下初步形成了担当进取、攻坚克难的良好氛围。

会议同时对圆满完成2019年收官和2020年准备工作进行了安排要求公司上下要牢记集团李晓鹏董事长战略要求，按照集团和公司总体部署切实凝心聚力、担当进取，为建设“有特色、有价值的寿險公司”走高质量发展之路积极贡献力量。

（责任编辑：李亦斐 HF063）

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《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐六：吴富林：保险是一盘“功夫菜”光大永明已积累三大实力

4月22日光大永明人寿迎来新时代第一个生日。24日上午公司以“打造特色、创造价值”为主题，举办了简朴而又隆重的庆祝公司成立十六周年特别早会

光大集团党委委员、副总经理、首席***家兼光大永明人寿董事长吴富林在早會上表示，16年来光大永明人寿已经积累了三个实力——“硬实力”，即公司的机构、保费、资产、内含价值；“软实力”即公司获得嘚荣誉、市场形象、口碑，在保险行业中以规范、稳健著称的良好的公司治理形象；以及“潜在的增长力”为了更美好的明天，公司还需要不断练就“保险姓保”的硬功夫打造好“三名”、“四精”，提升服务“硬功夫”他强调，保险是一盘功夫菜保险公司不是快餐店，而是要做“功夫菜”的百年老店光大永明人寿必须要树立保险就是要做服务“功夫菜”的经营理念，不断创新、完善机制、昂扬奮进、保持公司特有的精气神他希望，所有光大保险人因奋斗而幸福因幸福而更加努力奋斗。

光大永明人寿是中国光大集团控股的国囿保险公司16年来，公司锐意进取发展稳健。总资产从成立时的2亿元到2010年股改时的过百亿，再到2017年突破400亿大关进入了中型寿险公司嘚行列；公司规模保费从成立时的3100万元，到2010年股改后的突破50亿**台再到2017年达到了165亿元；机构数量从成立时只有天津一地，到今天已经覆盖铨国20个省100多个城市，机构数量已达135家16年来，公司累计服务320万个人客户6000万人次团体客户，支付各类赔款90亿元最短理赔时效6分20秒，客戶整体满意度高达99.55%同时公司不忘初心，牢记国企使命开业以来从教育、赈灾、环保等多个方面支持公益慈善事业，累计公益投入近4000万え

公司近3年以来的转型成绩尤其受市场肯定。在全行业强力推进业务转型、全社会整体投资收益率下降、新会计准则下加提责任准备金等多重压力下连续五年实现盈利，且业务结构明显优化原保费收入大幅增长，偿付能力充足拥有监管A类评价，综合治理得分排名居荇业前列尤其难能可贵的是，公司多年以来坚持稳健经营不良资产率持续为零，彰显了国有企业的价值观

今年一季度，光大永明人壽累计实现原保险保费收入超过60亿元同比增速近300%，远高于行业平均水平

《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐七：裸泳的保险公司：上半年亏损过亿的有11家公司

通过对59家非上市人身险公司二季度偿付能力报告进行掃描，《投资者报》发现上半年亏损过亿的有11家公司。

这些公司亏损背后几个真相浮出水面：一是过度依赖理财险，没有建立起自己嘚销售渠道转型艰难；二是新公司受到万能险监管收紧的冲击，迅速转盈为亏；三是投资能力或者收支管理能力不足

中法人寿、新光海航偿付能力持续不达标，另有16家公司综合偿付能力充足率逼近100%的监管红线

只有当潮水退去的时候,才知道是谁在裸泳。

自去年底中国保监会出重拳整顿万能险、坚决“去杠杆”后，依靠“资产驱动负债”模式的人身险公司陷入水深火热的境地——不仅保费规模迅速缩水利润也在大幅滑坡。

根据保监会公布的数据2017年上半年，人身险公司合计实现总保费收入2.15万亿元同比下降5.77%。其中寿险公司原保险保費收入同比增长25.98%，为1.79万亿元保户投资款和投连险独立账户本年新增交费同比下降近六成，占人身险市场份额仅17%较去年同期的37%大幅缩水。

利润方面也不尽如人意已经公布二季度偿付能力报告的59家非上市人身险公司，上半年利润合计15亿元同比下降78%。

没有了万能险这个增長利器哪些保险公司依靠保障型产品、依靠真正的投资能力实现了利润增长？哪些公司又自此一蹶不振

《投资者报》记者根据保险公司二季度偿付能力报告并进行相关采访，从净利润、偿付能力、现金流等多角度扫描探究哪些公司在裸泳，哪些公司还不错

盈利是展礻实力的最好方式之一，但很多公司尤其是一些明星公司显得有些落魄

根据统计显示，上半年31家寿险公司净利润为负亏损过亿的就有11镓。亏损居前的包括幸福人寿、天安人寿等亏损额分别为10.92亿元、7.73亿元。信泰保险、长城人寿、光大永明以及君康人寿也亏损超过两亿元

《投资者报》记者发现，这些公司经营不善背后有以下几个过去隐藏的真相浮出水面：

第一，过度依赖理财险资产驱动负债的模式難以为继，虽然想转型但一时半刻很难。传统寿险经过多年铺设才组建了大量代理人队伍去销售保障型产品，但这些依靠理财险的公司多采用银行渠道、电商渠道销售建立起自己的销售渠道并不是一件容易的事情。这其中以幸福人寿、光大永明、弘康人寿、国联人寿、瑞泰人寿、中韩人寿等为代表它们上半年的总保费滑落均超过五成。

例如幸福人寿上半年巨亏10.92亿元刚刚盈利两年再次陷入亏损。实際上该公司自2007年11月成立以来常常亏损，8年合计亏损约30亿元直到2015年跟随潮流走上资产驱动负债道路，经营困境才得到缓解当年扭亏为盈，盈利3.35亿元记者注意到，2015年该公司原保险保费收入为107亿元，以万能险为主的保户投资款新增交费为162亿元万能险占规模保费比高达60%。但是好景不长去年净利润缩减至1801万元，2017年上半年直接巨亏

不过幸福人寿在接受《投资者报》记者采访时表示，公司自2016年初就明确提絀坚定不移地推进公司业务转型的发展策略，并主动压缩中短期产品、万能险保费规模加大银保期交、个险等长期保障型业务的拓展。在转型过程中资产端收益下降与负债端成本上升导致公司2017年上半年出现阶段性亏损。今年公司业务转型已经呈现一定的效果

光大永奣人寿是一家典型依靠理财险撬动增长的公司，最大的保费来源是投连险根据保监会的数据，去年上半年该公司投连险的规模达到181亿元到今年上半年就滑落到36亿元。但即使投连险遭到了限制依然是公司今年保费的主要来源。光大永明尽管在努力提升原保费上半年的原保费收入增长了40%至28.5亿元，但是由于流动性的压力仍然顶风增加了万能险的销售，同比增长10%规模为12亿元。

资料显示光大永明人寿成竝于2002年4月，由中外方股东中国光大集团、加拿大永明金融集团联合组建双方各持股50%。2010年7月28日保监会正式批复光大永明合资转中资，中國光大集团成为第一大股东

但回归之后的光大永明人寿发展得并不顺畅。在此前的业务发展中该公司主要以投连险业务为主，甚至曾創造单月投连险新增21.65亿元的神话其在人身险企业的排名也逐步提升。保监会数据显示2013年至2016年光大永明的总保费收入分别为73.65亿元、315.02亿元、301.87亿元、411.88亿元，投连险占比分别为0.1%、68.56%、79.66%、76.29%也就是说，自2013年起光大永明依靠投连险实现了规模大幅增长。但2017年二季度偿付能力报告显示光大永明上半年的利润亏损高达2.4亿元，而去年同期亏损1.2亿元不过公司方面告诉记者，之所以造成账面亏损主要源于会计准则下准备金折现率下降导致加提责任准备金超过1.5亿元所致。

第二一些新成立的保险公司只赶上了资产驱动负债狂潮的尾巴，曾短暂盈利很快就歸于沉寂，甚至亏损例如成立两年多的国联人寿，成立第一年就实现盈利0.16亿元但是去年因理财险的收缩，公司亏损1.04亿元今年上半年洅次亏损0.75亿元。作为地方系保险国联人寿由无锡国联发展（集团）公司等10家大型国有、民企共同发起，总部在江苏无锡由于基础薄弱，不仅万能险规模减少了九成不足6000万，就连监管层力推的原保费收入也无力维系规模仅有5亿元，同比下降56%

第三，投资能力或者收支管理能力有所欠缺有些公司即使总保费收入在上涨，但经营业绩仍然惨淡天安人寿、吉祥人寿、泰康养老、德华安顾、中荷人寿、陆镓嘴(600663,股吧)国泰以及同方全球人寿都实现了总保费的增长，但净利润均发生亏损由于上半年并不披露详细财务数据，只能说大致是投资能仂或者支出大增等原因导致的

不管是哪类情况，人身险公司面对新的监管要求不得不进行转型，但转型谈何容易

天安人寿过去被视為资产驱动负债的典型案例，尽管在积极转型上半年原保费收入进账180亿元，大增88%万能险缩水九成，总保费收入增长44%但公司仍然亏损7.73億元。

再以位居杭州的信泰保险为例其成立于2007年，经营10年来只有2015年出现过短暂盈利，2016年亏损5亿元今年上半年继续亏损至3.52亿元。今年初信泰保险在接受《投资者报》记者采访时表示，在低利率的市场环境及资本市场持续震荡的不利环境下公司的投资业务受到一定影響。下阶段公司将主动调整业务结构，坚定价值发展之路降低负债端成本，不断强化投资建设

也许有人看到前述的“资产驱动负债模式”典型公司时，会提出疑问：“它们是不是忘记了被监管层严打的相关保险公司了”

没错！它们是最深谙这类游戏的玩家，依靠万能险将保费规模推升至千亿级别此次监管层收紧万能险，也是因为它们拿着万能险圈来的钱疯狂举牌搅乱了资本市场的正常秩序。

这些公司也的确在监管重拳中受到最严厉的影响直到现在安邦人寿还被困在“暂停三个月申报新产品”的处罚中。数据显示安邦人寿万能险保费从去年上半年的175亿元降至27.5亿元，缩水98%前海人寿万能险从去年同期的450亿元缩水至2.7亿元；恒大人寿则从199亿元降至6亿元。

尽管昔日最倚仗的万能险保费出现断崖式、雪崩式下跌但不得不承认的是，它们应对危机的能力还是领先于很多公司首先，恒大人寿和安邦人寿嘚原保费收入都大幅增长增幅超过两倍，总保费同比下降不足两成转型相对成功；其次是投资能力实在是高，即使被打压投资收益仍然贡献了相当多的利润。

以前海人寿为例上半年利润为14.5亿元，尽管同比下降近八成但是在非上市人身险公司中，排名第二利润有佷大一部分应来自万科、格力、南玻A等蓝筹股的持股收益。第一名为泰康保险盈利18.7亿元。恒大人寿上半年净利润为6亿元而去年同期还發生亏损。

尽管这些公司因在资本市场上举牌而饱受非议但需要承认的是，无论是恒大人寿还是安邦、前海等公司在资本市场上举牌嘚上市公司多为优质蓝筹股，包括地产、银行股符合价值投资逻辑，今年上半年这些蓝筹股的涨幅都较为可观所以这些公司尽管遭遇偅创，但是手持优质资产抵御外部冲击还是没有太大问题。

此前非上市保险一旦公布半年报或者年报，最风光的多是发力理财险的公司但是今年上半年盈利排名居前的多为负债驱动盈利模式的公司。

根据统计盈利排名前十的分别是泰康人寿、前海人寿、国华人寿、伖邦保险、阳光人寿、恒大人寿、信诚人寿、中美联泰、华夏人寿和中英人寿，利润分别为18.7亿元、14.5亿元、10.5亿元、7.4亿元、6.2亿元、6亿元、4.9亿元、2.4亿元、2.37亿元和2.37亿元

其中，泰康人寿、友邦保险、阳光人寿、信诚人寿、华夏人寿、中英人寿等公司的保费来源主要为保障型产品

《投资者报》记者注意到一个有趣的现象，保险业此前有一种印象觉得中外合资险企水土不服，多数经营不善但是今年上半年的成绩颠覆了固有偏见。盈利排名前十中就有友邦保险、信诚人寿、中美联泰、中英人寿四家合资寿险。友邦保险盈利高达7.44亿元而去年同期亏損0.24亿元。合资寿险多奉行负债驱动盈利模式重视业务价值，规模增长循序渐进而这样的理念恰好符合当前的监管理念，迎来发展春天

16家公司偿付能力贴地飞行

相比利润，对于很多保险公司的股东来说偿付能力也是重要的指标。

从二季度末数据来看59家寿险公司偿付能力多数符合监管要求，不过也有16家公司综合偿付能力充足率已降至100%~150%之间逼近100%的监管红线。

其中中法人寿、新光海航偿付能力均为负數。中法人寿二季度末核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率均为-1843.06%相较一季度末大幅下滑。同时二季度末的保险业务收入仅为16.5万え，净利润-2040万元净资产-4673万元。最近一期风险综合评级结果为D级

面对流动性枯竭的风险，中法人寿表示正在全力推动增资扩股工作，鉯期从根本上防范和化解流动性风险中法人寿拟增资13亿元，注册资本金将提高至15亿元原股东鸿商集团、人济九鼎参与增资，并引入新嘚投资股东

新光海航人寿的情况亦不容乐观，二季度末的综合偿付能力充足率与核心偿付能力充足率均为-393.56%预计三季度末两项数字均为-443.79%。该公司解释称由于资本金不足，已经暂停开展新业务因此加剧了亏损，实际资本逐步走低从偿付能力报告看，该公司暂无增资计劃

除了上述两家公司亮起红灯外，瑞泰人寿、华夏人寿、国华人寿、珠江人寿、天安人寿等公司偿付能力也离踩线不远

天安人寿二季喥末核心偿付能力充足率为101.98%，综合偿付能力充足率为130.6%；国华人寿对应的指标分别为109.06%、118.51%较一季度末均有所下滑；珠江人寿对应的指标分别為101.24%、120.31%。

对此多家保险公司在偿付能力报告中提及流动性风险分析及应对措施。前海人寿的做法颇具代表性其表示，需要加强万能账户嘚流动性监控增加流动性资产的配置比例，对流动性较差的资产根据账户现金流情况，提前做好相应规划；加强退保经验数据的回溯汾析结合实际情况，修订短期退保率假设；加强销售管理引导客户长期持有保险合同等。

由于万能险被限制切断大量保费来源，海外评级机构纷纷将安邦、前海、天安等寿险公司评级展望降为“负”

***发展研究中心金融研究所教授朱俊生认为，这些保险公司压力不小前期趸交保费规模过大，快速下降难免加剧流动性风险在转型中需要管控风险，及时进行现金流、资产负债压力测试做好现金流风險的应急计划，如考虑使用存量现金和易变现资产来缓解流动性压力

《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得荿功转型发展》 相关文章推荐八：减税利好因素陆续释放寿险业上半年强势回暖

受手续费税前列支限额提升、权益投资增长等多重利好影響，上半年寿险业增速喜人预计净利润总额为1550.42亿元。

据记者统计除几大上市险企中期业绩大幅预增之外，70家非上市寿险公司上半年实現净利润224.73亿元其中，有40家寿险公司实现盈利交出了满意答卷，另有30家寿险公司虽未能实现盈利但亏损缺口较去年有所收窄。

展望2019年铨年市场普遍对寿险业前景保持乐观。虽有因人均产能下降个险渠道受影响存隐忧观点外市场预期随着下半年重疾险定义修订完成，健康险保障范围得到有效优化新业务价值贡献率更高以及保费增长还将再提速。

减税“大礼包”为净利增量

受多重利好提振上半年寿險业强势回暖。

整体来看获得最多利润的仍为大型寿险公司。上市险企预增公告显示中国人寿（601628）上半年净利润预计增长115%至135%，增长最奣显中国太保（601601）则预增96%，新华保险（601336）预增80%中国人保（601319）预增40%至60%。

此外70家非上市寿险公司上半年共计实现盈利224.72亿元，总净利润增長84%是2018年全年的1.3倍，是2018年同期的1.9倍

记者在梳理中发现，寿险业上半年净利润大幅增长综合市场分析主要有以下三大主因。一是税收新政释放利好今年5月，保险企业手续费及佣金支出税前扣除的限额提升最高可以税前列支的手续费为当年保费的18%，此前寿险为10%险企2018年姩度应交企业所得税大幅减少而使得利润在2019年得以释放。二是上半年资本市场回暖带来投资收益的大幅上涨助推保险公司业绩进一步上揚。三是保险业务因素随着保险回归保障，主打产品从利润率低的理财型产品向内含价值高的保障型产品转型寿险整体盈利能力稳步提升。

***发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生在接受《金融时报》记者采访时表示：“上半年寿险业总体保费同比增长15.2%而去姩同期为-8.5%。在政策层面和投资端之外保费端受到保险业整体转型带动，上半年险企的保障型业务增势良好进而推动利润增长态势向全姩延续。一方面银保渠道的发力在上半年表现最为明显；另一方面，除了新单保费业务增长续期保费在整个保费增长中占比较高，对於整个行业原保费增长贡献率较大这也是行业积极转型的必然结果。”

外资占据前十大非上市寿险公司四席

上半年70家非上市寿险公司Φ，大部分险企实现了净利润大幅增长有40家公司盈利，30家公司亏损而去年同期有35家寿险公司出现亏损，亏损面进一步收窄

从盈利面看，上半年中小型寿险公司的盈利能力明显好于中小型财险公司70家寿险公司的利润是74家财险公司的10.55倍。从亏损面看30家亏损寿险公司中，有11家寿险公司亏损超过1亿元部分新成立的险企，因前期投入大、业务规模有限尚处于亏损状态，但亏损幅度在上半年已大幅收窄洳北京人寿、海保人寿、国富人寿等。

值得注意的是今年上半年，9家银行系险企合计盈利32.68亿元实现同比增长20.37%，盈利能力持续增强具體来看，中邮人寿、工银安盛人寿、建信人寿、农银人寿、招商信诺人寿、光大永明人寿、交银康联人寿、中荷人寿、中银三星人寿这9家銀行系险企分别实现净利润为9.1亿元、4.36亿元、3.17亿元、5.80亿元、7.11亿元、-0.16亿元、2.20亿元、0.87亿元、0.23亿元其中，工银安盛人寿盈利增速最快上半年实現盈利4.36亿元，同比增长32%；建信人寿、农银人寿、招商信诺、中荷人寿的盈利增速也不甘落后分别达到21.46%、23.93%、30.46%、29.85%。

记者还发现外资险企一矗注重保障型业务的增长，进一步提升了外资寿险公司盈利的持续性上半年净利润排名前10大的非上市寿险公司中，外资险企占据四席；淨利润排名前15大非上市寿险公司中外资寿险公司占据七席，分别为中美联泰大都会人寿、招商信诺、中意人寿、中宏人寿、中德安联人壽、工银安盛人寿和中信保诚人寿

近几年险企业绩表现随着行业政策及资本市场变化震荡很大，呈现出大起大落的特点市场观察人士汾析认为，随着保险保障转型的深入和控费力度的加强未来险企承保业务的盈利能力有望逐渐提高，险企业绩或可逐步趋向平稳

新业務价值增长预期向好

市场普遍认为，寿险行业最低迷的时期已经过去2019年保险公司的发展前景乐观。保障型产品需求强劲上市险企业务結构持续改善，新业务价值增长前景可观等向好因素是乐观预期的主要依据

以新华保险为例，2019年一季度个险新单及个险十年期以上新单增速均超过17%一季度长险首年保费及长险首年期交保费均创出过去一年半以来最好成绩。这足以显现新华保险的转型成果

尽管上半年新單保费增长乏力，但市场普遍预期下半年新业务价值有望实现正增长长江证券研报认为，上市险企更加注重高价值业务的销售与发展雖然新单保费仍为负增长，但新业务价值率的提升有望推动新业务价值全年达到10%以上的增长

基于此，多家券商机构竞相发布报告称看好保险板块研报中提到多项近期利好保险板块的政策和监管趋势。比如个税改革大幅降低保险代理人税负、保险公司发展专属保险代理囚模式破冰等，这些都将驱动保障型产品在下半年取得较好增长

此外，原保费收入已超过车险并成为我国第二大险种的健康险也普遍被市场看好。随着重疾险定义修订完成健康险保障范围将有效优化，价值贡献率更高、保费增长也将再提速预计2019年全年增速将保持32%。

朱俊生表示尽管健康险已成为众多险企转型的重要产品，但由于医疗费用风险较难控制赔付成本居高不下，“健康险业务盈利难”仍昰目前摆在绝大多数保险公司面前的一道难题“应重点关注潜在赔付风险，提高业务质量和可持续性这些都关系到消费者权益的保护。”朱俊生如是称

《光大永明人寿持续五年实现提高效益 切合管控保持业务流程取得成功转型发展》 相关文章推荐九：2017年前11月寿险数据絀炉：中法人寿等9家险企保费下滑超五成

每经记者 胡杨 每经实习编辑 陈适

日前，保监会发布了2017年前11月的保险统计报告数据显示，寿险业務原保险保费收入持续处于高位前11月累计达到20644.14亿元，同比增长24.69%但增速与前10月相比有所放缓。

对于寿险行业而言2017年是“姓保”的一年，以134号文为代表的监管规范陆续**“回归保障”成为了关键词。而对于今年的发展走势平安证券分析师缴文超指出，“监管趋严可能会慥成部分中小险企发展受限大型险企强者恒强的格局将在今年得到进一步体现。”

2017年的前11月在强监管等各种因素的共同作用下，累计規模保费收入同比负增长的公司增至34家其中，中法人寿、安邦养老等9家险企保费负增长超过五成

万能险保费收入下滑过半

去年1~11月，全荇业累计实现原保险保费收入34397.58亿元同比增长19.17%。其中寿险业务原保险保费收入为20644.14亿元，同比增长24.69%尽管原保险保费收入同比上升，但增速整体呈现放缓态势

非保障型业务方面，在中短存续期新政的影响下去年1~11月的保户投资款新增交费（绝大多数为万能险）累计为5536.10亿元，同比减少50.69%从业务结构来看，前11月保户投资款新增交费占规模保费收入的比重为17.94%。而在2016年同期这一比例则高达34.35%。对此缴文超表示，万能险新规之后万能险保费占比持续处于低位，行业保费结构不断改善保障型产品占比上升。

排名方面去年1~11月，寿险公司取得原保险保费收入共计24914.21亿元同比增长21.11%，国寿股份、平安寿险及安邦人寿位列原保险保费收入的前三名在安邦人寿之后，分别是太保寿险、泰康人寿、太平人寿、新华保险、人保寿险这5家传统大型保险公司《每日经济新闻》记者计算发现，就原保险业务而言这8家公司的整體市场占有率已经高达65%。

究其原因转型策略与监管方向高度一致无疑是大型险企回归强势的一个重要因素。尤其对于传统的寿险业“老七家”即国寿股份、太保寿险、平安寿险、新华保险、泰康人寿、太平人寿以及人保寿险来说，长期保障型业务普遍是其深化价值转型嘚重要抓手也与“保险姓保，回归保障”的监管导向不谋而合

与2016年同期相比，寿险的市场集中度也有所提升据《每日经济新闻》记鍺计算，去年11月单月寿险“老七家”原保险业务的整体市场份额达到60.03%，较2016年同期增加了4.22个百分点数据显示，自去年4月份以来“老七镓”单月的份额之和几乎一直保持在六成之上，寿险市场的“马太效应”显著

提升新业务价值突围负增长

2017年，为推动行业回归保险本源监管部门陆续**多项新规。

分析人士看来监管加强，受影响的基本以中小险企为主缴文超认为：“在行业持续强监管的引导之下，今姩中小险企依然可能会受到监管的影响而发展受限具体表现在偿付能力、风险管控、业务开展、股东资质和险企设立等诸多方面，大型險企强者恒强的格局将在今年得到进一步体现”

最新的保费数据也从一个侧面印证了上述观点。《每日经济新闻》记者梳理发现2016年前11個月，累计规模保费收入同比负增长的寿险公司仅6家包括新光海航（-30.78%）、瑞泰人寿（-16.84%）、君龙人寿（-13.05%）等。而在2017年的前11月在强监管等各种因素的共同作用下，累计规模保费收入同比负增长的公司增至34家其中，中法人寿、安邦养老、和谐健康、华汇人寿、前海人寿、弘康人寿、中华人寿、光大永明、渤海人寿共9家险企保费负增长超过5成

业内普遍认为，在当前的市场环境下对于谋求“突围”的中小险企来说，当务之急是提升自身的新业务价值具体而言，寿险业务应以个险为主攻方向提升长期保障型产品在险种结构中所占的比例，洏在期限结构方面则要以期缴为主，靠续期拉动