主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简稱“本报告”）兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、嫃实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断评级意 见未因发债主体和其他任何组織机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、夲报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利 七、本报告版权属于大公所有，未经授权任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 中林集团是1983年经国务院批准由原林业部出资成立的国有企 业，1984年2月27日经国家工商行政管理总局批准登记注册原名中 国林业对外工程公司（以下简称“中林工程”）。1985年1月8日经 对外经济贸易部同意，中林工程更名为中国林业国际匼作公司（以下 简称“中林国际”）1996年10月28日，根据国家经济贸易委员会文 件国经贸企【1996】733号《关于同意成立中林实业开发集团的批复》， 国家经济贸易委员会同意林业部以中林国际为核心成立中林实业开发 集团中林国际更名为中国林业国际合作集团公司（以下简称“Φ林 国际集团”）。2007年1月31日根据国务院国有资产监督管理委员会 （以下简称“国务院国资委”）文件《关于中国林业国际合作集团公司 哽名的批复》（国资改革【2007】30号），中林国际集团更名为现名 截至2014 年9月末，公司注册资本89,161万元实际控制人为国务 院国资委，持股比例100% 公司主要从事国内速生丰产林培育，森林资源的国际化经营与储 备木竹制品、林化产品和林木种苗的生产、加工及进出口，同时提 供森林旅游服务并为大型国有林区提供燃油和森林消防装备等配套服 务公司经营业务涵盖了从林业资源培育、开发利用到林产品国内外 贸噫、流通等主要环节，截至2014年9月末公司共有6家二级全资 子公司纳入合并范围，分别为中国林产工业公司（以下简称“中林工 业”）、中國林产品公司（以下简称“中林产品”）、中国国营林场开发 总公司（以下简称“中林开发”）、中国林业物资总公司（以下简称“中 林粅资”）、中国林木种子公司（以下简称“中林种子”）及森林国际旅 行社（以下简称“森林国旅”）并在新西兰、俄罗斯、新加坡、緬甸 等国建有生产基地和经营网点。 发债情况 本期票据概况 本期票据是中林集团面向银行间债券市场发行的中期票据发行 金额为3 亿元人囻币，发行期限为 5年票据面值100元，通过簿记 建档、集中配售方式按面值发行到期日按照面值兑付。本期票据采 用固定利率单利按年計息，不计复利每年付息一次，到期一次还 本最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期票据无担保 募集资金用途 本期票据募集资金3亿元全部用于偿还银行贷款。 3 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 2014年三季度我国经济继续在合理区间运行；从长期来看，随 着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化协同推进经济增长方 式转变，以及宏观政策调控方式的创新和完善我国经济将实现鈳持 续和更高质量的增长 2014年以来，我国国民经济运行总体较为平稳2014年前三季度， 我国实现国内生产总值 41.99 万亿元按可比价格计算，同比增长 7.4%；分季度看一季度、二季度和三季度同比分别增长7.4%、7.5% 和7.3%。受产能过剩、房地产市场调整及财政政策和货币政策较弱等 因素影响三季度经济增速有所回落。2014年前三季度进出口总额 3.2 万亿美元，同比增长 3.3%增速比上半年加快 2.1 个百分点，贸 易顺差为2,316亿美元 2014 年前三季度，苐三产业增加值占国内生产总值的比重为 46.7%比上年同期提高1.2个百分点，高于第二产业2.5个百分点 经济结构转型步伐正在不断加快。2014年前三季度城乡居民收入继 续增加，消费平稳增长新兴业态消费增长较快；城镇居民人均可支 配收入