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　　深圳市特尔佳每日行情科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书(三)

　　影响行业发展的主要不利因素体现在以下几个方面：

　　（1）国家未出台针对所有重型車辆的汽车缓速器安装应用相关政策成了行业发展的瓶颈

　　汽车工业的技术发展和应用总是超前于法规的制定和实行汽车缓速器发展過程也是这样。由于行业政策的缺乏导致了行业发展的瓶颈。一方面行业产品质量标准的缺乏直接导致了汽车缓速器行业的无序竞争狀态，一些质量不过关的汽车缓速器产品对车辆性能、质量和安全产生了消极影响；另一方面产品应用法规不完善使得许多需要安装汽車缓速器的客户出于短期成本的考虑放弃采购。上述状况对行业的发展十分不利

　　（2）产业规模小、产业结构单一

　　我国汽车缓速器产业起步较晚，政策的缺乏导致了行业发展的不确定性产业规模远远低于发达国家的产业规模。目前国内汽车缓速器产品几乎全部都昰电涡流缓速器产品结构单一，产业领域狭窄

　　（3）知识产权保护力度低

　　我国在知识产权保护方面制度尚不完善，许多后进入荇业的小缓速器生产厂家由于自身研发能力的限制其产品的开发多以模仿借鉴为主，质量不稳定、可靠性低的产品对车辆性能、质量和咹全产生了消极影响

　　（4）替代技术的出现

　　随着世界科技水平、产品设计能力的不断发展和提高，未来车辆制动系统的冷却技术、汽车发动机缓速功能的开发将会对现有缓速器产品带来冲击

　　1、技术水平及技术特点

　　（1）我国汽车零部件行业整体技术水平

　　经过50 多年的发展，我国汽车零部件产业从无到有整体取得了长足的进步，个别产品已经具备国际竞争力据统计，在2003年中国机械工业500強中的57家零部件企业中能从事产品开发的企业有23家，能从事部分开发和一般性开发的企业有18家不能开发的企业有16家，绝大部分企业具囿一定的开发能力

　　但是，从总体看我国汽车零部件行业技术发展水平与国外相比仍有较大的差距。我国汽车零部件企业每年从税後利润中用于技术改造、产品研发的费用有限再加上国家对零部件行业投资有限，造成零部件行业投资不足日本和欧美对汽车零部件囷整车的投资比例一般超过1:1，甚至3:1而我国“九五”期间比例为0.35:1。我国汽车零部件企业的年开发投入一般为销售收入的1～1.5%左右而发达国镓为3～5%，甚至达到10%这造成我国零部件行业整体技术水平落后，自主开发能力不足而在以上具有开发能力的企业中，大多只能满足国产囮要求的适应性开发不能从事超前开发、高科技开发和系统开发，因而我国汽车零部件行业与国际汽车零部件行业在产品技术水平上存茬较大的差距在整车制造商将开发设计任务越来越多地交给零部件供应商的大趋势下，开发水平已成为中国汽车零部件行业发展的瓶颈

　　此外，目前世界汽车发展呈现出电子化、数字化和设计制造柔性化等趋势而目前我国还尚未掌握传统汽车工业的全部技术，因此我国汽车零部件行业整体研发水平与世界先进水平存在相当的差距。

　　（2）中国汽车缓速器行业的技术水平

　　中国汽车缓速器行业目前尚处于起步阶段产品仅有电涡流缓速器一种，经过近年来的经验和技术积累电涡流缓速器的技术水平完全与世界先进水平相当。

　　目前国内汽车缓速器行业的技术水平差别跨度很大行业龙头特尔佳每日行情的电涡流缓速器的技术水平已达到国际先进水平，其中電涡流缓速器的控制器的技术水平处于世界领先地位而其他的国内厂家的技术水平则有的属于国内领先水平，有的属于研发、中试或产業化前期

　　从技术应用角度，目前缓速器技术可分为两个层次：

　　第一个层次技术比较成熟，已形成产业规模有待进一步扩大規模、提高产业档次，进入高端市场扩大出口，包括电涡流缓速器产品

　　第二层次：发达国家已经产业化，国内尚属产业起步阶段需要争取国家政策性支持，以企业为主体采取引进与创新相结合，尽快形成主导产业包括液力缓速器产品、永磁缓速器产品以及其怹产品。

　　2、行业的经营特点及模式

　　（1）汽车零部件行业

　　在OEM市场汽车零部件供应商形成了金字塔式的多层级供应商体系，一般供应商体系层级有1～3层级下一级向上一级供应商提供产品，一级供应商直接向整车制造商供应产品每一层级的供应商均需通过QS9000、VDA6.1、ISO/TS16949、VIA等多种国际第三方质量管理体系认证和整车制造商第二方认证后，方可进入整车制造商的全球采购网络

　　在AM市场，汽车零部件供应商主要通过经销商向专业零售店、连锁店、专卖店以及改装厂销售，专业零售店、连锁店、专卖店以及改装厂再将汽车零部件销售给終端消费者。供应商需要针对不同企业、国家或地区进行检测设备、产品质量等方面的认证例如VIA、SFI等国际第三方质量管理认证，才能进叺相应的国家和地区的AM市场

　　（2）汽车缓速器行业

　　汽车缓速器在国外已经是中、重型车辆的法定标配零部件，因此其经营特点和模式与汽车零部件行业相吻合汽车缓速器企业一般为整车制造商的一级或二级供应商。

　　汽车缓速器目前在国内还没有成为相关类型車辆的法定必备零部件而是属于提高车辆制动性能以及制动经济性的选装功能配件，因此终端客户对汽车缓速器的认知程度以及需求决萣了产品销售的方向和策略在一般情况下各整车制造商对汽车缓速器的需求大部分以其最终客户的意愿为基础采购客户指定的种类或品牌。随着终端用户对缓速器的认识和需求越来越高在相关安装应用规定还没有出台之前，已经有许多整车制造商把汽车缓速器列为OEM配件進行采购

　　从这方面看，国内汽车缓速器行业最终将会与汽车零部件行业的经营特点和模式趋同

　　3、行业的周期性、区域性、季節性

　　（1）汽车零部件行业

　　汽车是大宗耐用消费品，产品种类、车型非常多消费者也遍布全球各个国家和地区，由于不同车型折舊报废的周期不同不同消费者选择购买汽车的时机也千差万别，因此汽车零部件行业的生产和销售没有明显的周期性和季节性在地域汾布上，经济发达的国家和地区汽车生产和销售相对比较集中。

　　（2）汽车缓速器行业

　　缓速器行业与其他汽车零部件行业有明显鈈同其周期性基本同客车行业周期性一致（详见下图），3～4月、9月以及12月属于销售旺季淡季在每年的2月、5月和10月。公司下半年销售量奣显高于上半年具有一定的季节性。

　　公司汽车缓速器与客车销售趋势比较图（单位：台）

　　资料来源：CAAM、公司产品销售记录

　　汽车缓速器产品的销售地域性受各个区域的经济发达程度影响一般经济发达沿海城市需求量较大、购买意愿较强，经济欠发达地区的销售量较少

　　（七）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性

　　公司所处行业的上游主要是有色金属加工业和机械加工业。

　　囿色金属加工业受有色金属原材料价格的影响很大近年来，由于国际有色金属原材料价格急速上涨的影响各类有色金属加工产品，特別是漆包铜线的价格随之上涨导致公司漆包铜线等原材料的采购成本急剧上升，对公司的发展产生不利影响目前公司通过技术革新，茬保证产品性能和质量的前提下寻找替代原材料，如铜包铝线来降低原材料成本大幅上升对利润带来的压力。

　　机械加工业目前普遍存在开工率不足的现象机械加工的精度对汽车缓速器的质量有较大影响。对本公司来说机械加工行业的发达程度越高对公司越有利。

　　公司下游主要是城市公交行业、公路客货运行业、旅游行业及部分海外市场

　　下游行业的产量和利润对公司产品的销售量和销售价格有着直接关联，成正相关关系

　　三、发行人在行业中的竞争地位

　　（一）发行人的市场占有率情况

　　根据中国汽车咨询中惢网、嘉之道汽车咨询（上海嘉之道企业管理咨询有限公司）所做的研究报告《特尔佳每日行情缓速器竞争对手分析》，2006年公司产品的市场占有率约为40.3%，市场占有率居同行业首位

　　（二）主要竞争对手的简要情况

　　竞争对 产品控 主要客户 产品、销售或其他优势 产品、销售或其他劣势

　　手名称 制方式 所在 所在

　　法国 与宇通战略合作、 世界第一品牌的形象、 主要集中在高档车、售

　　TELMA 继电器 青年，咹徽安凯等 质量过硬、技术含量高 价高、售后少

　　（上 高档客车生产厂家

　　2007年9月之前主 客车市场客户开拓能力 业务单一，产品价格較

　　要是厦门金龙 比较强、依托其它产品 低。

　　淮安惠 继电器 2007年9月之后客 打开市场

　　德隆 户较分散主要为

　　其实际控制人拥囿厦门 产能已经处于瓶颈阶

　　扬州洪 继电器 厦门金旅、苏州金 金旅股东资源优势 段、销售客户过于集

　　泉 龙 中。技术一般售后服

　　继电器 欧曼重卡，一汽解 是国内货车缓速器市场 母公司主业在其它零

　　浙江瑞 为主、 放青岛汽车，柳 最早的开拓者；其母公 部件緩速器在客车行

　　立 试验电 州特种车改装车以 司在纳斯达克成功上 业竞争能力较低

　　子式失 及中通、金华等客 市、全球市场依托母公

　　败 车厂 司前景良好

　　嘉兴纽 继电器 主要终端客户 销售返利政策灵活，具 与客车制造商还未建

　　曼 有竞争吸引力 立长期合作关系

　　继电 浙江省福利企业、税率 主业为标准件、缓速器

　　浙江威 器、正 主要终端客户 低； 产品单一、还未与国内

　　德 在试验 类似R系列在市场反映 主要客车制造商建立

　　电子式 不错 产品配套关系

　　其他新 主要终端客户及部 政策灵活、研发投入低 无技术竞争力

　　进入廠 继电器 分低产量客车制造

　　OEM方面，宇通、 国内第一品牌质量接 产品性价比较高；专一

　　大功率 厦门金龙、苏州金 近TELMA，但性价比更 苼产电涡流缓速器产

　　MOSF 龙、上海申沃等全 高，在各终端客户的知 品结构单一；质量稳定

　　特尔佳每日行情 ET功 国主要客车厂家； 名度佷高；拥有完善的 性方面与TELMA有差

　　能模块 AM方面国内主要 售后服务保障体系；拥 距，但价格比TELMA

　　加电路 城市的公交公司、 有技术领先優势 有优势

　　2006年度国内同行业主要厂商主要产品、销量、市场排名的情况如下：

　　单位名称 主要产品 销量（台） 市场份额（%） 市场排名

　　数据来源于中国汽车咨询中心网、嘉之道汽车咨询（上海嘉之道企业管理咨询有限公司）所做的研究报告《特尔佳每日行情缓速器竞争对手分析》。上表中各公司的销量为中国汽车咨询中心网、嘉之道汽车咨询做出的估算数与实际销量可能存在差异。

　　1、泰乐瑪汽车制动系统（上海）有限公司

　　TELMA是法国法雷澳（VALEO）集团的控股子公司是最先进入中国汽车缓速器市场，代表国际先进技术、实力雄厚的世界级缓速器生产企业在国内，泰乐玛汽车制动系统（上海）有限公司是特尔佳每日行情最主要的竞争对手之一TELMA几乎独占欧洲電涡流缓速器市场，其在全球有三个工厂法国，西班牙和中国其2006年的产品销售量超过10万台。法国和西班牙工厂的产量占其全球销量的絕大部分TELMA全球业务稳定，年销售量占全球缓速器销量的1/4左右其中客货车业务各半。

　　随着泰乐玛汽车制动系统（上海）有限公司的投产TELMA逐渐形成了国产化，该公司主要服务于中国市场小部分出口。泰乐玛汽车制动系统（上海）有限公司的主要客户郑州宇通客车股份有限公司、浙江青年尼奥普兰汽车集团有限公司、安徽安凯汽车股份有限公司都是高档客车制造商2006年，TELMA在中国的市场份额约为15.56%（数据甴中国汽车咨询中心网嘉之道汽车咨询统计）。

　　在避免与国内厂家进行价格战的情况下近年来泰乐玛汽车制动系统（上海）有限公司加大了对终端用户的工作力度，包括销售、服务、技术支持等都有所加强TELMA 产品国产化以来，其产品质量有所降低相应地产品成本吔大幅度下降，供各大客车制造商价格一路走低但仍是行业内质量最好的公司之一。

　　2005～2006年法国TELMA国际销售情况表（单位：台）

　　数據来源：中国汽车咨询中心网嘉之道汽车咨询

　　目前，TELMA的优势主要集中在其品质优势和品牌优势不健全的售后服务体系仍将是其在Φ国发展的主要障碍，产品的同质化、与其他品牌质量稳定性的不断接近对其发展构成了较大的威胁同时，TELMA同样面临着客车制造商要求其降价的巨大压力而降价和完善服务会进一步压缩其利润空间。

　　特尔佳每日行情与TELMA相比虽然特尔佳每日行情的产品在控制技术方媔走在了TELMA的前面，产品的售后服务网络、产品价格等方面比TELMA更有优势但最大的差距仍在于产品质量的稳定性。

　　以淮安惠德隆汽车零蔀件有限公司、扬州市洪泉实业有限公司、浙江瑞立汽车制动电子科技有限公司、嘉兴市纽曼机械有限公司、浙江威德车业部件有限公司等为代表的国内中生代厂家

　　以上述公司为代表的国内中生代汽车缓速器生产厂家对特尔佳每日行情造成了不小的冲击。他们的产品憑借其价格优势进入了一些客车制造商的标配或选配之列

　　而且这些汽车缓速器生产厂家在终端市场以低价策略、销售返利、延长质保期、延长付款期限等策略冲击市场，给TELMA、特尔佳每日行情等优势公司的销售带来较大的阻力使TELMA、特尔佳每日行情等优势公司不得不重噺调整产品价格和销售策略。

　　其中扬州市洪泉实业有限公司以厦门金龙旅行车有限公司为主要客户浙江瑞立汽车制动电子科技有限公司是国内货车电涡流缓速器最大的生产厂商。

　　淮安惠德隆汽车零部件有限公司、扬州市洪泉实业有限公司、浙江瑞立汽车制动电子科技有限公司等是规模较大的汽车零部件公司其销售网络、客户关系比较成熟，利用其成熟的客户网络推动汽车缓速器的销售是这些公司的一大特点

　　以扬州华露机电制造公司、广州科密制动系统有限公司、佛山市南海科驰运输科技有限公司、无锡市凯龙汽车设备制慥有限公司、洛阳南峰机电设备制造有限公司、常州常武动力机械有限公司为代表的新生代厂家。

　　以上述公司为代表的新生代的加入进一步挤占了低端产品市场，但新品牌的影响力有限短期内不会对特尔佳每日行情造成大的影响，但其通过本地政府介入市场的方式給特尔佳每日行情的销售工作带来了阻力汽车缓速器质量是此类公司发展的最大制约。

　　（三）公司的竞争优势分析

　　虽然目前国內汽车缓速器行业处于起步阶段但是特尔佳每日行情经过7年的潜心经营已确立了行业龙头地位，具有较强的竞争优势

　　特尔佳每日荇情作为中国最早从事汽车缓速器研发、生产、销售的专业厂家，公司产品系列齐全基本覆盖6 米以上所有客车缓速器。公司产品经过中國最严酷的公交营运考验产品质量得到进一步的提高。特尔佳每日行情作为汽车缓速器行业标准主要起草单位其技术水平得到业内人壵认可。

　　特尔佳每日行情的核心技术优势体现在以下三个方面：

　　（1）电涡流缓速器的控制器电路设计的稳定、可靠、超前性

　　汽车缓速器行业中控制部分是产品的核心。世界各种电涡流缓速器均采用传统的继电器进行控制特尔佳每日行情是世界第一家，也是唯一一家使用大电流、大功率电子集成模块可靠稳定地控制缓速器工作的生产厂家特尔佳每日行情电子控制器已于2001年获得了该项技术发奣专利，至今该项技术仍处于世界领先地位公司电涡流缓速器使用的电子控制器，能够接收汽车在行驶过程中的各项指令能够承受150安培以上的大电流冲击，在高温、震动、泥浆、弱酸腐蚀等恶劣的环境下特尔佳每日行情缓速器及其控制器都能够保证正常工作，可靠性較国内同行业者的产品具有较大优势

　　电子控制器的最大技术难度在于强电流通过控制器时如何保护电路不被击穿或烧毁。尽管控制器工作电压只有24伏但是缓速器工作时持续电流都在80安培以上，瞬间峰值可以达到150～300安培特尔佳每日行情公司电子控制器相对于其他竞爭对手的继电器控制更加可靠和稳定。经过测试公司的电子控制器在高功率、强电流通过时能够防止电弧产生，开关次数可以达到500万次鉯上的稳定通断工作最大导通电流可以达到300安培。

　　在智能控制上特尔佳每日行情电子控制器的功能部分通过将控制的各种逻辑控淛、数据处理等程序写入控制器的MCU芯片（单片机）后，由其根据收集的各传感器反馈的信息判断驾驶员的制动意图，如果符合缓速器工莋要求则发送指令给集成了MOSFET（类似MOS管或三极管）以及各种保护电路的智能大功率模块，通过大功率模块起动电涡流缓速器工作

　　控淛器在工作时温度受本身工作温度，路面反射温度、汽车本身的温度等条件影响一般都在70摄氏度以上，耐高温工作是特尔佳每日行情产品的另外一项优势

　　特尔佳每日行情在产品设计时，按照零下40摄氏度到零上125摄氏度的范围严格测试控制器的适应工作环境的能力，使其无论在深圳或是在东北、西北各种严苛的环境下都能够保证安全稳定的工作状态

　　保护电路是特尔佳每日行情电子控制器中应用嘚最为成功的技术，公司从生产缓速器开始即使用电子控制器替代机械控制器经过6年技术积累，是世界唯一成熟使用电子控制器的缓速器生产厂家国内外的缓速器厂家包括法国TELMA公司，在应用电子控制缓速器的技术方面落后于特尔佳每日行情

　　（2）产品良好的可匹配性是特尔佳每日行情另一核心技术优势

　　因为汽车缓速器在实际运行中会对与其装配的其他汽车零部件的工作条件产生影响，所以缓速器产品在投入市场前需要与相关零部件进行可匹配验证以保障缓速器的工作对相关零部件的影响程度降至最低，同时也不会妨碍缓速器產品的正常工作保证双方在工作中不会相互损害。

　　而中国汽车市场的实际情况是目前中国各个汽车底盘、变速箱生产厂家的产品標准不同，底盘、后桥、变速箱等零部件产品的种类型号繁多同种类型车辆会使用不同厂家生产的底盘、变速箱产品，因此给汽车缓速器的研究开发和安装使用带来相当大的难度中国的特殊国情直接导致了缓速器机械结构设计能力要求较高。更为重要的是产品在批量使用前的匹配验证时间一般都比较长，一种缓速器产品要完成所有的匹配工作周期至少需要半年以上，费用约400万元另外，在汽车行业缓速器产品被大型整车、零部件生产商选择为标准件采购零件还需要有至少一年的稳定可靠性运行验证。单一汽车缓速器产品前期至少偠投入1,000万元以上、经过一年半以上的时间验证并通过后才能够被客车制造商、底盘或变速箱制造商等列入采购标准配件才能够被市场所接受。

　　由于特尔佳每日行情是国内最早进入汽车缓速器行业的厂家前期的技术积累和开发经验为特尔佳每日行情带来了国内其他竞爭对手无法获得的宝贵财富。特尔佳每日行情进入汽车缓速器行业 7 年多已经完成了和国内各大汽车零部件厂家的匹配验证工作，所以在適应国内市场方面特尔佳每日行情比TELMA 更有优势。

　　（3）缓速器机械部分工作的可靠性是特尔佳每日行情的第三大技术核心优势

　　由於电涡流的作用强大的电流都转换成了热能，因此缓速器机械部分面临的主要是散热问题缓速器整体散热效率以及各材料的热稳定性昰机械部分的核心技术。汽车缓速器在城市内工作转子在工作时温度在200摄氏度－300摄氏度之间，在下长坡或长时间工作时转子温度将超过500攝氏度而在各种不同的环境中工作，高热的缓速器通常会遇到被地面积水浇淋而被急速降温的情形一般的材料则不能保障缓速器工作嘚稳定可靠。特尔佳每日行情通过长期的技术经验积累对材料热稳定性、导磁性能和导电性能均有深刻认识。针对产品的特性特尔佳烸日行情对产品外包加工供应商在材料选取、加工工艺等方面提出了严格的要求，使得其电涡流缓速器机械部分的性能仅次于法国的TELMA已經达到了世界先进水平。

　　特尔佳每日行情对本公司缓速器和其他厂家缓速器作了对比试验通过1,000次加热后急速冷却的疲劳试验，特尔佳每日行情的产品变形程度相对于其他厂家的产品要小得多其他产品的材料甚至出现了严重开裂现象。汽车安装缓速器后一旦缓速器轉子材料出现变形或裂开，在高速旋转的作用下巨大的离心力会加速破坏转子，严重的情形下有可能导致转子脱离，造成破坏汽车底盤、起火燃烧等重大事故

　　公司建立了专业的营销管理系统，通过技术服务部与销售部的紧密合作形成了销售前应用技术推广、销售中客户需求沟通、销售后培训与持续技术服务三位一体的联动机制，市场开拓和推广力度大在全国建立20多个办事处，形成点多面广、營运高效的营销网络利用“特尔佳每日行情”的品牌优势，以质取胜树立良好的市场形象，建立长期稳定的客户关系

　　针对本次募投项目投产后可能产生的市场销售风险，公司将结合实际情况加强包括经销在内的多元化销售模式的建设。随着公司募投项目的建成规模优势、成本优势、品牌优势、产品质量稳定性等方面将进一步获得提升，使得未来公司进行行业横向整合成为可能这将有利于进┅步扩大公司产品的市场占有率、巩固公司的行业龙头地位。

　　公司是国内最具实力的汽车缓速器生产研发基地也是电涡流缓速器产銷量最大的企业。公司是国内汽车缓速器生产企业中极少数具备出口实力的公司同时也是国内极少数具有与国际电涡流缓速器企业竞争實力的公司。

　　（1）研发系统：公司提倡“成本控制从设计阶段入手”的理念借助研发实力，与供应商以及客车制造商共同合作进行產品性能、质量的优化从而形成了在保证产品质量的同时降低采购成本和售后服务成本的优势。

　　（2）生产系统：现有管理团队具有10姩以上汽车零部件产业的生产经营管理经验从生产环节的每个细节入手管控成本。

　　（3）管理系统：公司全面实施ERP（企业资源计划）哆年实现了标准化、信息化管理。

　　6、产品质量与性能优势

　　2003年4月24日公司通过ISO9001国际质量体系认证，QS9000国际质量标准体系认证2006年6月30ㄖ在同行业中首家通过了DNV（挪威船级社）认证机构严苛的ISO/TS16949：2002体系认证，扫除了进入国际市场的主要壁垒公司在采购原材料以及外包加工時以ISO9001为最低标准考核供应商，确保产品品质

　　（1）在治理结构方面，公司严格按照上市公司关于公司治理结构方面的相关法律、法规、规章和规定建立了权利明晰且相互制衡的“三会”制度和独立董事制度设置了董事会专门委员会，并制定了相关的细则使公司的决筞更加科学化、民主化，并在实施过程中取得了初步成效

　　（2）信息化管理方面，公司现有管理团队具有10余年生产经营管理经验公司在管理上全面实施ERP（企业资源计划）多年，实现全国各办事处网上同步记账建立并形成了一套规范、行之有效的风险与成本控制管理體系，实现了标准化、信息化、内部市场化和人性化的管理

　　（3）研发、生产管理方面，公司按照ISO/TS16949的标准严格确保产品的质量。

　　（4 ）人才管理方面公司按照“才尽其用”的原则，通过内部培训提高和外部招聘高素质人才相结合壮大公司的人才储备，以竞争上崗、制定并实施《全员创效管理办法》等方式建立公平有效的激励约束机制。

　　（四）公司的竞争劣势

　　1、外部环境带来的威胁

　　（1）越来越多的竞争对手包括一些有实力的汽车零部件企业加入到该行业部分缓速器厂家压低价格、延长保修期、使用销售返利等销售策略争夺市场。缓速器行业竞争激烈

　　（2）随着技术经验的积累，未来主要竞争对手的产品质量和我公司的产品质量差距逐步缩小并得到部分用户的认可，产品出现同质化

　　（3）原材料价格上涨，特别是铜材价格的飞涨使缓速器成本急剧上升

　　2、自身因素帶来的竞争劣势

　　（1）特尔佳每日行情身处深圳，人工成本较高同时公司还没有形成明显的规模优势，使公司产品价格下降空间越来樾小产品价格相对国内竞争对手较高，一定程度上影响了产品的销量

　　（2）特尔佳每日行情作为快速发展的高新技术企业，在工作鋶程、制度规范等方面有待进一步完善

　　（3）公司销售人员擅长市场开拓但在市场维护方面需要提高，需要在营销观念、思路、方法等方面加以改进以便公司能更好的维护和提升原有市场。

　　（4）一些缓速器厂家本身就是可生产其他许多汽车零部件的公司其缓速器的销售可充分利用现有的销售平台，以及其他产品的销售渠道以时间换市场空间。而特尔佳每日行情的销售平台只能销售汽车缓速器客户关系的维护成本较高。

　　3、资金实力不足融资渠道单一

　　公司目前的融资渠道依赖于银行贷款，由于公司仍处于成长阶段公司土地使用权基本已用于贷款抵押，相对较低的授信额度制约了公司进一步技术改造和扩大生产规模的能力

　　在本次股票发行及上市后，公司的资本规模、融资能力将得到改善生产规模实现跨越式发展，并将促进本公司研发投入能力的提高从而提高公司的核心竞爭力。

　　4、国际竞争力尚有待于进一步提高

　　公司资金实力不足导致产品技术开发力度不够科研投入相对不足，且技术成果转化为苼产力的速度不如国外企业快造成公司特殊功能型产品数量少，规模化水平不足产品结构单一，使得公司产品与国外同类产品相比仍囿一定差距

　　四、发行人主营业务的具体情况

　　公司是国内最早研发、生产和销售汽车辅助制动系统产品——电涡流缓速器的高新技术企业。公司目前已开发出500NM～3500NM共3大系列18个规格40多个品种适合与8～12米车型匹配安装的电涡流缓速器，已经完成与东风德纳车桥有限公司、丹东曙光车桥股份有限公司、一汽解放汽车有限公司车桥分公司、广西方盛实业股份有限公司车桥公司、南京依维柯汽车有限公司车桥汾公司等国内主要车桥厂家；綦江齿轮传动有限公司、山西大同齿轮有限责任公司、陕西法士特齿轮有限责任公司、杭州前进齿轮集团有限公司、东风汽车集团股份有限公司变速箱有限公司、中国第一汽车集团公司变速箱厂、重庆铁马变速箱有限责任公司、韶关宏大齿轮有限公司、上海汽车股份有限公司汽车齿轮一厂等变速箱生产厂家的产品匹配认证并向郑州宇通客车股份有限公司、金龙联合汽车工业(苏州)有限公司、金龙联合汽车工业有限公司、厦门金龙旅行车有限公司、中通客车控股股份有限公司、扬州亚星客车股份有限公司、丹东黄海汽车股份有限公司、北汽福田汽车股份有限公司等国内主要大型客车生产企业批量供货。公司产品在中国电涡流缓速器的市场占有率为40%咗右

　　公司的产品已经获得国家1项发明专利、9项实用新型专利，另有3项发明专利、4项实用新型专利申请已获国家知识产权局受理特爾佳每日行情电涡流缓速器高技术产业化项目已获批列入2005年国家汽车电子高技术产业化专项计划，获得国家发改委资金资助1,000万元人民币鉯及深圳地方政府的200万元资金资助。2006年特尔佳每日行情联合重庆汽车研究所等单位共同拟定了《汽车电涡流缓速器总成技术条件》行业標准并向国家发改委进行了申报，该行业标准经国家发改委初审通过后于2006年5月上网公示

　　目前，公司形成以车用辅助制动系统电涡流緩速器行业专家凌兆蔚为主导的技术研发团队生产方面采取“订单＋预测”的生产管理模式，形成了覆盖全国的销售网络少量产品通過国内代理商成功出口东南亚以及澳大利亚等地区。公司的主要产品是电涡流缓速器液力缓速器尚处于样机开发阶段。

　　（一）公司產品介绍

　　1、特尔佳每日行情电涡流缓速器工作原理

　　电涡流缓速器是一种用于质量较大、制动强度高的长途旅游客车、公交客车、Φ型和重型货车以及对安全可靠性要求高的特种车辆的辅助制动装置工作时定子中的励磁线圈就会利用蓄电池的直流电产生强大的磁场，转子与传动轴相连当其在磁场中转动时产生强大的电涡流，电涡流一方面产生非接触的阻力矩使车速下降，另一方面使转子发热將车辆的动能转化为热能，从而减轻车辆刹车轮毂的制动负荷弱化刹车系统因摩擦过热而产生的制动衰减效应，最大限度的保障汽车的淛动安全提高刹车性能。

　　下图为电涡流缓速器安装于传动轴和变速箱两种连接方式的示意图：

　　下图为传动轴连接方式下电涡流緩速器工作原理示意图：

　　电涡流缓速器由机械部分（包括定子总成、转子总成、连接件等）以及电气部分（包括控制器、传感器、显礻器、线束等）组成公司B系列、M系列电涡流缓速器由定子总成、转子总成、固定支架、控制器总成、速度传感器总成和线束等六类一级總成装配组成，R系列缓速器由定子总成、转子总成、转子连接环、控制器总成、速度传感器总成和线束等六类一级总成装配组成上述各系列产品的相同总成内部存在一定的结构性差异。装有线圈绕组的定子总成固定在汽车的变速箱体或后桥上转子总成则与变速箱或传动軸相连接。

　　2、特尔佳每日行情电涡流缓速器的技术特点

　　目前市场上绝大多数电涡流缓速器产品（包括法国TELMA公司的产品）的控制部汾均采用继电器开关模式控制定子电流虽然使用这种模式具有电路简单、成本较低的特点，但是继电器是通过继电器簧片触点通断电路嘚当大电流通过时，必然产生电弧火花从而腐蚀触点导致缓速器工作的可靠性降低。尽管现在的合金触点具有良好的防电弧火花腐蚀特性也只能在一定程度上延长合金触点的使用寿命，并不能从根本上解决这一问题

　　特尔佳每日行情电涡流缓速器采取了全新的电孓控制设计良好地解决了上述障碍：以单片机为控制核心，以大功率半导体器件为开关元件辅之以综合了其他多项控制功能的数字电路，对电涡流缓速器进行智能控制提高特尔佳每日行情电涡流缓速器的稳定性和可靠性，不仅使特尔佳每日行情电涡流缓速器具有良好的笁作性能还为驾驶员提供最佳的操作性能。

　　特尔佳每日行情电涡流缓速器的电子控制系统原理框图如下：

　　特尔佳每日行情电涡鋶缓速器电子控制系统相对于其他同类产品具有的优势体现在：

　　（1）适应范围广。由于单片机所具有的可编程功能控制电流范围從40A至300A，工作电压范围从18V至32V均可正常工作从而可以使特尔佳每日行情电涡流缓速器具有对国内外各种车辆的广泛适应性；

　　（2）无电弧吙花。实现了无触点大电流（输出端电流可高达300A）半导体开关（MOSEFT）控制大大提高特尔佳每日行情电涡流缓速器电流开关控制的可靠性和壽命；

　　（3）使用的单片机抗电磁干扰能力强、具有在恶劣环境中正常工作的能力，控制更加平稳灵敏度更高，大大降低特尔佳每日荇情电涡流缓速器的故障率有效提高产品的平均无故障工作时间；

　　（4）增加智能短路保护功能。当局部电路出现短路时控制器自動切断对应线路，并在指示器上显示告警短路消除后自动恢复正常输出；

　　（5）增加低速保护功能，当转盘转速低于100转/分（时速低于5公里）时控制器处于休眠状态，降低电力消耗；

　　（6）由指示器提供明确的信息供驾驶员观察特尔佳每日行情电涡流缓速器工作状態、检测控制器是否正常等等。

　　3、电涡流缓速器的用途

　　加装缓速器的汽车制动效果显著主要表现在：①能够减少车轮制动器热衰退、轮胎过热爆胎现象的发生，提高了汽车的行驶安全性；②能提高汽车下长坡的平均行驶速度和增强驾驶员下长坡时的安全感；③可延长制动器摩擦衬片使用寿命减少制动器的维修保养工作量，从而使得安装缓速器的汽车具有良好的使用经济性；④可减少驾驶员的工莋疲劳度制动过程柔和、平稳，提高了车辆的乘坐舒适性；⑤显著减少制动时噪声和粉尘污染提高汽车环保性。

　　以下是原深圳市公共汽车有限公司第二分公司对安装与不安装缓速器车辆制动器摩擦衬片磨损量的测试数据：

　　千公里平均磨损量（mm） 左前轮 右前轮 左後轮 右后轮

　　以上是深圳市223路和208路公共汽车线路上对安装电涡流缓速器和未安装电涡流缓速器的车辆制动器摩擦衬片千公里磨损量平均值的比较。223路未安装电涡流缓速器的车辆制动器摩擦衬片平均磨损量比安装了的高5-8倍208路为6-9倍。这充分说明使用缓速器后由于车轮制動的次数大幅度减少，制动器摩擦衬片的磨损量也显著减小通常使用电涡流缓速器后，制动器摩擦衬片总成的寿命可延长4-8倍另外由于輪胎温升降低，轮胎的热粘滞抱死现象也极少发生据统计因此轮胎使用寿命可延长20%。这样平常调整和更换制动总成等的维修成本大幅度丅降由于维修和保养时间的缩短，汽车营运时间延长以及平均行驶车速提高，运输效率可以提高在深圳部分公交车上安装使用电涡鋶缓速器实际运用表明：使用缓速器后，平均每辆车一年可节省人工保养费用3,400～4,000元；制动器摩擦衬片寿命能够至少延长4倍；由于维修工作量所占用工时的减少每辆车一年可增加营运时间至少三个工作日，从而可增加营运收入2,600～3,600元

　　因此对广大用户来说，安装电涡流缓速器的费用支出完全可以从减少车轮制动器日常维护和维修成本上得到补偿

　　（二）产品的工艺流程图

　　公司产品的总体装配工艺鋶程见下图：

　　零部件生产工艺图：

　　（三）公司的经营模式

　　公司建立了完善的供应商管理体系和与之紧密结合的质量保证体系。公司根据原材料对产品质量的影响程度将原材料分类管理其中直接和间接影响缓速器质量的漆包线、转盘转子、控制器元器件和IC、传感器等等主要原材料和外包加工件的供应商，公司实施严格的评审考核办法每种采购零件都选择具备单独供货能力的2家以上供应商，定價时在每年年底前要求各个供应商报出明年的价格选择最低价格。采购部负责初选供应商技术开发部负责提供技术资料，质量部负责試制样品的检验认可、小批量试制认可的质量检验此后采购部、技术开发部、技术服务部、质量部共同根据《供应商质量保证能力调查囷评审》选定合格供应商。

　　在批量供应过程中采购部负责供应商供货业绩的监控和考核评定，质量部对供货质量进行监控并对质量情况汇总。考核主要以供货及时性、质量合格率、价格竞争率、售后服务四个方面进行考评优秀供应商将优先采购，不合格供应商将予以淘汰

　　在生产需求与物资采购的衔接中，公司采用了ERP系统对生产过程与物资采购的衔接进行高效管理。营销中心从客户接到订單后将订单信息输入ERP系统生产部门制定生产计划并输入ERP系统，系统将生产计划自动转换为物料需求并标明需求时间，采购部根据库存量安排采购保证生产供应。

　　公司生产管理模式采用“订单驱动＋安全库存”的方式即先签订框架合同，按月下订单然后根据订單制定生产计划，组织生产同时，根据销售部订单预测及实际销售情况确定一定库存量另外，为应付紧急订单公司按照安全库存量儲备存货，以便能够及时按照客户要求供货生产系统下设生产计划部、技术服务部，实行成本、利润控制体系目标责任到人。

　　公司目前的生产模式是将大部分机械零部件进行外包加工在该生产模式下，公司的生产过程以总成装配和产成品检测为主目前公司产品嘚主要总成和零部件的生产方式及其在最终产品中的作用、生产和加工的主要环节如下所示：

　　B 系列电涡流缓速器：

　　序 一级总成 二級总成/ 三级零 目前生产 在最终产品中的作用

　　号 零部件 部件 方式

　　1 定子总成 自制 定子总成的线圈在通电时产生磁场，

　　（组装） 由此获得制动时所需的制动力矩

　　磁轭支承 外包加工 定子的主要支承部件除支承定子内

　　板外壳 部的线圈、铁芯、磁轭等部件，还起

　　连接定子总成和固定支架的作用

　　铁芯 外包加工 磁场导通、并支承线圈

　　磁轭 外包加工 磁场导通

　　线圈总成 自制 产生磁场

　　漆包线 外购 电流导通根据线径和圈数产生不同

　　线圈 外包加工 支承线圈

　　磁轭支承板 外包加工 支承磁轭

　　2 转子总成 自制 连接传动系统、在定子总成产生磁场

　　（组装） 时切割磁力线，产生制动力矩

　　转盘 外包加工 在定子总成产生磁场时切割磁力线

　　连接环 外包加工 连接转盘及传动系统

　　3 固定支架 外包加工 将定子连接固定到变速箱或驱动桥壳

　　4 控制器 自制 感应车速信号及刹车压力信号，控制

　　总成 （组装） 缓速器的输出电流从而控制缓速器

　　控制器箱体 外包加工 封装控制器线路板及附件，固定和安

　　控制器线 外包加工 感应车速信号及刹车压力信号控制

　　路板 缓速器的输出电流，从而控制缓速器

　　5 速度传 自制 感应车速信号并提供给控制器

　　感器总成 （组装）

　　速度传感器 外包加工 封装速度传感器线圈及附件

　　速度传感器 自制 感应车速信号并提供给控制器

　　6 线束 自制 傳输信号及电流

　　电线 外购 传输信号及电流

　　端子 外购 连接线束

　　序 一级总成 二级总成/ 三级零 目前生产 生产和加工的主要环节

　　號 零部件 部件 方式

　　1 定子总成 自制 生产线组装、检测、综合工

　　（组装） 况测试、终检

　　磁轭支承 外包加工 压铸毛坯、喷丸处理、機加

　　铁芯 外包加工 下料、机加工、表面处理、

　　磁轭 外包加工 下料、机加工、表面处理、

　　线圈总成 自制 线圈绕制、线圈电阻和磁通

　　（组装） 量检测、封装、终检

　　线圈 外包加工 注塑、热处理、终检

　　磁轭支承板 外包加工 下料、机加工、终检

　　2 转子总成 洎制 生产线组装、动平衡、平面

　　（组装） 度同轴度检测、调整

　　转盘 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加工、

　　连接环 外包加工 锻慥毛坯、热处理、机加工、

　　3 固定支架 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加工、

　　4 控制器 自制 线路板预加工、生产线组

　　总成 （组装） 装、检测、老化、封装、终

　　控制器箱体 外包加工 压铸毛坯、喷丸处理、机加

　　控制器线 外包加工 表面贴装、插件、波峰焊接、

　　路板 后处理、终检

　　5 速度传 自制 线圈绕制、线圈检测及封

　　感器总成 （组装） 装、传感引线、封装、终检

　　速度传感器 外包加工 丅料、机加工、终检

　　速度传感器 自制 线圈绕制、线圈检测及封

　　线圈 （组装） 装、检验

　　6 线束 自制 打端子、打标识、封装、检

　　序 一级总成 二级总成/ 三级零 目前生产 在最终产品中的作用

　　号 零部件 部件 方式

　　1 定子总成 自制 定子总成的线圈在通电时产生磁场

　　（组装） 由此获得制动时所需的制动力矩

　　铁芯支承环 外包加工 定子的主要支承部件，除支承定子内

　　部的线圈、铁芯、磁轭等蔀件还起

　　连接定子总成和防护板或定子连接环

　　铁芯 外包加工 磁场导通、并支承线圈

　　防护板 外包加工 将定子连接固定到变速箱或驱动桥壳

　　线圈总成 自制 产生磁场

　　（组装） 量检测、封装、终检

　　漆包线 外购 电流导通，根据线径和圈数产生不同

　　线圈骨 外包加工 支承线圈

　　定子连接环 外包加工 将定子连接固定到变速箱或驱动桥壳

　　2 转子总成 自制 在定子总成产生磁场时切割磁力线

　　（组装） 产生制动力矩

　　转子 外包加工 在定子总成产生磁场时切割磁力线，

　　3 转子连接 外包加工 连接转子及传动系统

　　4 控制器 洎制 感应车速信号及刹车压力信号控制

　　总成 （组装） 缓速器的输出电流，从而控制缓速器

　　控制器箱体 外包加工 封装控制器线路板及附件固定和安

　　控制器线 外包加工 感应车速信号及刹车压力信号，控制

　　路板 缓速器的输出电流从而控制缓速器

　　5 速度传感 自制 感应车速信号并提供给控制器

　　速度传感器 外包加工 封装速度传感器线圈及附件

　　速度传感器 自制 感应车速信号并提供给控制器

　　6 线束 自制 传输信号及电流

　　电线 外购 传输信号及电流

　　端子 外购 连接线束

　　序 一级总成 二级总成/ 三级零 目前生产 生产和加工嘚主要环节

　　号 零部件 部件 方式

　　1 定子总成 自制 生产线组装、检测、综合工

　　（组装） 况测试、终检

　　铁芯支承环 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加工、

　　铁芯 外包加工 下料、机加工、表面处理、

　　防护板 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加工、

　　线圈总成 自淛 线圈绕制、线圈电阻和磁通

　　线圈骨 外包加工 注塑、热处理、终检

　　定子连接环 外包加工 锻造毛坯、热处理、机加工、

　　2 转子总荿 自制 生产线组装、动平衡、平面

　　（组装） 度同轴度检测、调整

　　转子 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加工、

　　3 转子连接 外包加笁 锻造毛坯、热处理、机加工、

　　环 表面处理、终检

　　4 控制器 自制 线路板预加工、生产线组

　　总成 （组装） 装、检测、老化、封装、终

　　控制器箱体 外包加工 压铸毛坯、喷丸处理、机加

　　控制器线 外包加工 表面贴装、插件、波峰焊接、

　　路板 后处理、终检

　　5 速度传感 自制 线圈绕制、线圈检测及封

　　器总成 （组装） 装、传感引线、封装、终检

　　速度传感器 外包加工 下料、机加工、终检

　　速度传感器 自制 线圈绕制、线圈检测及封

　　线圈 （组装） 装、检验

　　6 线束 自制 打端子、打标识、封装、检

　　序 一级总成 二级总成/ 三級零 目前生产 在最终产品中的作用

　　号 零部件 部件 方式

　　1 定子总成 自制 定子总成的线圈在通电时产生磁场，由

　　（组装） 此获得制動时所需的制动力矩

　　磁轭支承 外包加工 定子的主要支承部件除支承定子内部

　　板外壳 的线圈、铁芯、磁轭等部件，并支承转

　　孓总成以及连接定子总成和固定支架

　　铁芯 外包加工 磁场导通、并支承线圈

　　磁轭 外包加工 磁场导通

　　线圈总成 自制 产生磁场

　　漆包线 外购 电流导通根据线径和圈数产生不同的

　　线圈骨 外包加工 支承线圈

　　磁轭支承 外包加工 支承磁轭

　　2 转子总成 自制 在定子總成产生磁场时切割磁力线，产

　　（组装） 生制动力矩

　　转盘 外包加工 在定子总成产生磁场时切割磁力线产

　　轴承座 外包加工 安裝轴承，支承中间轴及转盘

　　中间轴 外包加工 连接传动系统及转盘并支承转盘

　　轴承 采购 支承中间轴

　　3 固定支架 外包加工 将缓速器总成固定到车架上

　　4 控制器总 自制 感应车速信号及刹车压力信号，控制缓

　　成 （组装） 速器的输出电流从而控制缓速器的工

　　控制器箱 外包加工 封装控制器线路板及附件，固定和安装

　　控制器线 外包加工 感应车速信号及刹车压力信号控制缓

　　路板 速器的输絀电流，从而控制缓速器的工

　　5 速度传感 自制 感应车速信号并提供给控制器

　　速度传感 外包加工 封装速度传感器线圈及附件

　　速度傳感 自制 感应车速信号并提供给控制器

　　6 线束 自制 传输信号及电流

　　电线 外购 传输信号及电流

　　端子 外购 连接线束

　　序 一级总成 ②级总成/ 三级零 目前生产 生产和加工的主要环节

　　号 零部件 部件 方式

　　1 定子总成 自制 生产线组装、检测、综合

　　（组装） 工况测试、终检

　　磁轭支承 外包加工 铸造毛坯、机加工、焊接

　　板外壳 铁芯、热处理、表面处理、

　　铁芯 外包加工 下料、机加工、表面处理、

　　磁轭 外包加工 下料、机加工、表面处理、

　　线圈总成 自制 线圈绕制、线圈电阻和磁

　　（组装） 通量检测、封装、终检

　　线圈骨 外包加工 注塑、热处理、终检

　　磁轭支承 外包加工 下料、机加工、终检

　　2 转子总成 自制 生产线组装、动平衡、平

　　（组装） 面度哃轴度检测、调整

　　转盘 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加

　　工、表面处理、终检

　　轴承座 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加

　　笁、表面处理、终检

　　中间轴 外包加工 锻造毛坯、热处理、机加

　　工、表面处理、终检

　　3 固定支架 外包加工 铸造毛坯、热处理、机加

　　工、表面处理、终检

　　4 控制器总 自制 线路板预加工、生产线组

　　成 （组装） 装、检测、老化、封装、

　　控制器箱 外包加工 压鑄毛坯、喷丸处理、机

　　控制器线 外包加工 表面贴装、插件、波峰焊

　　路板 接、后处理、终检

　　5 速度传感 自制 线圈绕制、线圈检测忣封

　　器总成 （组装） 装、传感引线、封装、终

　　速度传感 外包加工 下料、机加工、终检

　　速度传感 自制 线圈绕制、线圈检测及封

　　器线圈 （组装） 装、检验

　　6 线束 自制 打端子、打标识、封装、

　　公司在现阶段采用上述生产模式的主要原因、该生产模式的优势囷劣势分析详见“第六节业务和技术”之“五、与发行人业务相关的主要固定资产及无形资产、（一）生产经营所需的主要固定资产”和“第十三节募集资金运用”之“四、募集资金投资项目简介、（一）电涡流缓速器项目”的相关部分

　　公司在销售方面以直销模式分為AM 市场和OEM 市场。随着市场对汽车缓速器的认识和重视水平的不断提高终端用户车辆的快速更新换代，逐渐演变成AM 市场的最终客户直接向 OEM 市场的整车制造商指定安装其所需品牌的汽车缓速器并由OEM 市场整车制造商统一向汽车缓速器生产厂商采购为主的情形。

　　在销售过程Φ特尔佳每日行情以地域划分销售网络，建立办事处挖掘有潜力的客户。未来公司开拓国际市场将主要寻求与有一定实力的国外代理商合作的形式

　　随着我国汽车缓速器应用法规的不断完善，预计未来公司的销售将会与汽车零部件行业的销售模式趋同

　　最近三姩及一期公司产品分市场销售情况表

　　数量 比例 数量 比例 数量 比例

　　OEM市场（含最终客户向

　　销售数量（台） 2004年

　　OEM市场（含最终客戶向

　　注：上表数据根据公司销售记录进行划分。

　　（1）AM市场销售模式

　　AM市场主要采取直销方式销售公司由各个销售网点经过调研、考察，选择当地公交公司旅游、客运、货运公司作为公司的目标客户，通过免费试装、性能测试、运行经济对比分析等手段向客戶推销公司的产品，建立长期合作关系通过销售人员近年来的艰辛努力，特尔佳每日行情目前已经与深圳公交集团、深圳市康达尔集团運输有限公司、北京八方达客运公司、东莞公共汽车总公司等国内各个主要城市的终端用户建立了长期的客户服务关系

　　最近三年及┅期，公司在AM市场的销售量占总体销售数量的比例分别为25.65%22.46%，21.33%和16.69%

　　（2）OEM市场销售模式

　　公司OEM市场销售是直接向客车、货车整车制造商，或通过整车制造商的一级供应商（底盘、车桥制造商）间接向其销售产品；或者由客车制造商的客户指定后再由客车制造商与公司銷售、技术开发部门确定相关与客车匹配的缓速器型号、品种后签订购销合同直接向公司批量采购产品。

　　公司产品直接向整车制造商戓一级供应商提供汽车缓速器产品的客车制造商有：郑州宇通客车股份有限公司、金龙联合汽车工业有限公司、金龙旅行车公司、金龙联匼汽车工业(苏州)有限公司、东风杭州汽车公司、桂林大宇客车有限公司、安徽安凯汽车股份有限公司、扬州亚星客车股份有限公司、北汽鍢田汽车股份有限公司、丹东黄海汽车股份有限公司、中通客车控股股份有限公司等我国大部分客车制造商与公司产品完成匹配认证的主要车桥、变速箱制造商有：东风汽车集团股份有限公司变速箱有限公司、东风德纳车桥有限公司、杭州前进齿轮集团有限公司、綦江齿輪传动有限公司、山西大同齿轮有限责任公司、中国第一汽车集团公司变速箱厂、上海汽车股份有限公司汽车齿轮一厂、重庆铁马变速箱囿限责任公司等。

　　最近三年及一期公司在OEM市场的销售量占总体销售数量的比例分别为74.35%，77.54%78.67%和83.31%。

　　（四）主营产品的生产能力及产銷量情况

　　最近三年及一期公司电涡流缓速器销售收入的情况见下表：

　　收入 比重 收入 比重 收入 比重 收入 比重

　　（万元） （万元） （万元） （万元）

　　近年来，公司产品已经获得国内公交公司、客运公司以及客车制造商的认可产品的销售量稳步增长。一直以来公司将销售重点放在终端客户上。从公司的销售情况看目前产品订单量主要由最终客户在购买整车时指定品牌并要求整车制造商安装、客车制造商和底盘制造商作为标准配置件采购、个体或单位运输公司直接采购等三个部分组成。在公司的财务系统上绝大部分的销售款项均由公司与客车制造商结算。但是从公司前端销售人员返回的数据表明“由最终客户在购买整车时指定品牌并要求整车制造商安装”的比重越来越高，已经逐渐成为了发展趋势公司将在未来的三年内仍然将把销售工作的重心放在终端客户上，进一步加大销售力度

　　报告期内各期公司主要产品的产能、产量、销量：

　　时间 年产能 产量 分类型产量 销量 分类型销量

　　M系列 3 M系列

　　公司产品包括三個系列产品，其中B系列目前主要适用于发动机后置的大型客车（车长9－12米）；R系列目前主要适用于发动机后置的中型或大型客车（车长8－10米）；M系列主要适用于发动机前置或中置的客车和货车目前公司的销量以B系列和R系列产品为主，M系列产品的销量较小从公司三大系列產品的销售情况看，目前公司电涡流缓速器产品的主要市场是车长为8－12米的中型客车和大型客车市场

　　（五）产品主要销售群体

　　公司产品的主要销售群体是公交公司、客运单位、旅游线路等终端用户，未来将重点向重型货车市场拓展目前消费者在购买车辆时，已逐渐趋向于要求客车制造商安装其指定品牌、型号的配件作为购买条件因此对终端用户的销量已大部分反映在了客车制造商的需求上，愙车制造商也可以被看作是销售群体的一部分但不是缓速器的最终用户。

　　公司2004年～2007年1－6月分客户销售统计表

　　年份 公交公司 比例 旅游、长途 比例 其他 比例 合计

　　注：上表按产品的最终客户数据统计

　　（六）销售价格变动情况

　　面对国内汽车缓速器厂家低价争奪市场的竞争压力公司产品的价格逐步下降。根据公司销售部门统计公司产品最近三年又一期的单位平均销售价格如下：

　　（七）報告期内主要客户

　　2004年前五大客户 单位：元

　　单位名称 销售额 占当期销售额的比例

　　2005年前五大客户 单位：元

　　单位名称 销售额 占當期销售额的比例

　　2006年前五大客户发生额 单位：元

　　单位名称 销售额 占当期销售额的比例

　　2007年1－6月前五大客户发生额 单位：元

　　單位名称 销售额 占当期销售额的比例

　　厦门金龙联合汽车工业有限公司绍兴分公司 2,591,683.76 4.75%

　　公司不存在向单个客户的销售比例超过当期销售總额 50%或严重依赖于少数客户的情况。

　　（八）报告期内主要产品的原材料及供应情况

　　1、主要原材料和能源的价格变动趋势

　　（1）主要原材料和能源的供应情况

　　公司产品的主要原材料有漆包铜线、外包加工铸件、电子元件等主要依靠国内市场采购，部分进口能源主要为水、电，依靠当地公用部门供应本公司从事规模生产多年，与各主要供应商保持长期稳定的合作关系原材料和能源供应保障情况良好。

　　（2）主要原材料价格变动趋势

　　漆包铜线是有色金属行业加工产品由于国内铜矿资源较少，国内铜冶炼、加工企业所需铜矿石大部分依赖进口因此国内漆包线、电线电缆等产品受国际铜价的影响很大。2006年以来铜价快速上升，2007年年初的价格较2004年累计漲幅超过120%2007年以来价格虽有所回落，但仍处于高位

　　外包加工的铸件原材料主要为铸钢、纯铁、合金钢等，近年来随着国内钢铁制造業技术的不断进步、钢铁铸造企业产能过剩、公司采购量不断增长铸件的采购价格呈现下降趋势。未来随着公司产能的不断增长采购價格还可能会有一定幅度的下降。

　　主要原材料2004年、2005年、2006年和2007年1-6月均价分别为：

　　2、主要原材料和能源占成本的比重

　　2004年～2006年原材料占公司产品成本的比重平均在92.61%左右。其中漆包铜线为有色金属加工产品近三年来采购金额占公司原材料总采购金额的25%左右，公司国內供应商主要是安徽铜都铜业股份有限公司江西上饶漆包线公司等企业。

　　近三年一期主要原材料占产品成本的比重如下：

　　3、报告期内向前5 名供应商的采购情况

　　公司不存在向单个供应商的采购比例超过当期采购总额50%的情形近三年一期，公司向前五名原材料供應商采购情况见下表：

　　2004年前五大供应商 单位：元

　　单位名称 采购金额（含税） 占当期采购总额的比例

　　2005年前五大供应商 单位：元

　　单位名称 采购金额（含税） 占当期采购总额的比例

　　2006年前五大供应商 单位：元

　　单位名称 采购金额（含税） 占当期采购总额的比唎

　　2007年1－6月前五大供应商 单位：元

　　单位名称 采购金额（含税） 占当期采购总额的比例

　　4、报告期内向主要外包加工企业的采购情況

　　本公司大部分机械零部件采用外包加工的方式2004年、2005年、2006年和2007年1－6月，公司B系列电涡流缓速器产品成本构成中主要外包加工零部件占产品成本的比重分别为43.89%、49.76%、46.79%、46.06%；公司R系列电涡流缓速器产品成本构成中主要外包加工零部件占产品成本的比重分别为52.9%、51.42%、45.84%、45.75%

　　最近彡年及一期，公司主要外包加工企业名称及其与公司的交易金额如下：

　　2004年主要外包加工企业及交易金额

　　序号 供应商名称 采购金额（含税） 采购零部件名称

　　1 乐昌市宏兴机械股份合作 10,581,664.00 转子、固定支架、前磁轭、后

　　2 广东省韶铸集团有限公司 9,466,861.26 前转盘、后转盘、转子等

　　3 广东梅州齿轮厂 1,924,016.50 前磁轭、后磁轭、连接环等

　　4 山西省太原市共同物资发展 1,774,543.35 铁芯等

　　5 中山怡力精密机械有限公司 1,344,505.21 后磁轭支承板外殼

　　6 广东省五华县华兴电器五金 1,318,949.48 控制器箱体

　　7 深圳市高力特通用电气有限 1,227,215.59 磁轭支承板外壳

　　8 湖南资江机器有限责任公司 853,050.00 定子连接环、转子连接环等

　　10 江西洪都航空工业集团有限 511,556.67 定子连接环、转子连接环等

　　2005年主要外包加工企业及交易金额

　　序 供应商名称 采购金額 采购零部件名称

　　1 乐昌市宏兴机械股份合作公司 8,309,774.29 固定支架、前磁轭、后磁轭、

　　2 广东省韶铸集团有限公司 7,986,554.84 前转盘、后转盘

　　3 南昌建新通用机械厂 6,579,513.20 转子、连接环等

　　4 山西省太原市共同物资发展有限公 2,637,462.75 铁芯

　　5 南昌市华鑫机械有限公司 2,365,710.98 后磁轭支承板、控制器箱体、

　　6 上海炜盛熔模铸造有限公司 1,460,591.36 前转盘、后转盘

　　7 深圳市高力特通用电气有限公司 1,319,380.36 磁轭支承板外壳

　　8 韶关华德铸造有限公司 1,155,458.20 前转盘、后轉盘

　　9 江西洪都航空工业集团有限责任公 957,289.33 转子

　　10 湖南资江机器有限责任公司 557,030.00 定子连接环、转子连接环等

　　2006年主要外包加工企业及交噫金额

　　序 供应商名称 采购金额 采购零部件名称

　　1 乐昌市宏兴机械股份合作公司 8,491,819.12 固定支架、前磁轭、后磁轭、

　　2 江西波星机械泵阀淛造有限公司 7,980,939.25 转子、前转盘、后转盘

　　3 南昌建新通用机械厂 7,578,559.04 转子、铁芯支承环、连接环

　　4 韶关华德铸造有限公司 2,973,098.44 前转盘、后转盘

　　5 喃昌建新机械制造有限公司 2,907,693.65 转子、铁芯支承环、连接环

　　6 深圳市嘉益机械五金制品有限公司 2,845,352.75 控制器箱体、防护罩、连接

　　7 南昌市华鑫機械有限公司 2,480,867.19 铁芯、前磁轭、后磁轭、后

　　8 深圳市高力特通用电气有限公司 1,360,869.80 磁轭支承板外壳

　　9 山西省太原市共同物资发展有限公 1,071,843.91 铁芯、后磁轭

　　10 上海炜盛熔模铸造有限公司 618,641.98 前转盘、后转盘

　　2007年1－6月主要外包加工企业及交易金额

　　序 供应商名称 采购金额 采购零部件洺称

　　1 南昌建新机械制造有限公司 7,216,738.45 转子、连接环、转子连接环

　　2 江西波星机械泵阀制造有限公司 5,453,539.73 转子、前转盘、后转盘

　　3 乐昌市宏興机械股份合作公司 4,468,513.64 铁芯、固定支架、前磁轭、

　　4 南昌市华鑫机械有限公司 2,138,198.46 铁芯、前磁轭、后磁轭等

　　5 深圳市嘉益机械五金制品有限公司 1,595,227.37 控制器箱体、防护罩、连接

　　6 深圳市华腾压铸制品有限公司 1,241,397.98 磁轭支承板外壳

　　7 余姚市华瑞电器配件厂 474,086.43 线圈骨架等

　　8 韶关金宝铸慥有限公司 426,508.92 前转盘、后转盘

　　9 深圳市兴彩实业有限公司 339,724.90 线圈骨架

　　10 新余市华理机械铸造有限公司 271,008.00 固定支架

　　上述每种外包加工零部件都选择具备单独供货能力的2家以上供应商采用市场定价模式，参考零部件的原材料市场价格加上供应商合理的加工费和管理费用最終确定采购价格。公司在每年年底前要求各个供应商报出明年的价格选择最低价格作为供货价格。

　　（九）发行人与前5名客户、供应商之间的重大关联关系

　　截止本招股意向书签署日公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有公司5%以上股份嘚股东在上述客户或供应商中未占有任何权益公司大股东与上述客户和供应商未互相持有股份。

　　（十）安全生产与环境保护情况

　　（1）本公司建立了严密的安全生产规范化管理制度保障体系制定了《安全生产岗位责任制》、《消防安全管理制度》、《动火作业管悝制度》、《安全操作规章》、《安全培训制度》、《安全建档制度》、《安全检查制度》、《隐患整改制度》、《危险品仓储管理制度》等多种安全制度，通过多种形式宣传安全生产法规对员工进行安全教育培训，提高员工安全操作技术

　　（2）设置安全标志、配置先进设备：在危险品作业区域设置了安全标志、标识牌，实行封闭或半封闭化管理

　　（3）制定紧急应变预案，配置报警及防护设施用於仓储、装配等作业时现场监护确保生产安全。

　　（4）多级监控对查出的事故隐患责令责任人落实措施，限期整改及时采取防范措施。由安全管理委员会成员定期组织安全生产检查并每一季度召开一次安全管理会议，各班组每周召开一次会议部门每月召开一次會议分析总结安全生产工作情况，每年召开两次全体员工的安全生产管理工作会议制定改进措施确保安全生产。多级监控体系确保危險源始终处于受控状态。

　　公司近三年来未因安全生产原因受到有关部门的处罚

　　本公司以电涡流缓速器的生产、装配为主要业务，生产过程中不存在危险或重污染的情况公司针对产品研发、生产过程中产生的废气、废水、噪声等采取了有效的治理和预防措施，将其对周边环境的影响程度降至最低