金元消费：2014年年度报告摘要

金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 2014 年 12 月 31 日 基金管理人：金元顺安基金管理有限公司 （原“金元惠理基金管理有限公司”） 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年三月三十一日 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 §1 重要提示及目录 custody@ 客户服务电话 021-88 传真 53,192,510.58 67,120,072.74 期末基金份额净值 1.157 0.904 0.844 注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值變 动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2：期末可供分配利润采用期末资产负债表Φ未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）； 3：表中的“期末”均指报告期最后一日即 12 月 31 日。 4：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增長率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基准 份额净值 业绩比较基 阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④ 增长率① 准收益率③ ② ④ 过去三个月 23.22% 1.98% 35.05% 1.32% -11.83% 0.66% 3 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 过去六个月 37.74% 指数作为股票投资部分的业绩基准选擇中国债券总指数 作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*80%+中国债券 总指数收益率*20%； （2）本基金合同生效日為 2010 年 9 月 15 日； （3）本基金建仓期为 2010 年 9 月 15 日至 2011 年 3 月 14 日建仓期结束时各项资产 配置比例符合合同约定。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史赱势对比图 （2010 年 9 月 15 日至 2014 年 12 月 31 日） 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 金元惠理消费主题股票型證券投资基金 合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 4 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 （1）本基金匼同生效日为 2010 年 9 月 15 日； （2）基金增长率为实际投资期间的收益率未经过年化处理。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年内未进荇利润分配 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 金元顺安基金管理有限公司（原名为“金元惠理基金管理有限公司”）成立于 2006 年 11 月，由金元证券有限公司（以下简称“金元证券”）与比利时联合资产管理公司（以下简 称“KBC”）共同发起設立的中外合资基金管理公司公司注册地为上海，注册资本 1.5 亿 人民币其中金元证券持有 51%的股份，KBC 持有 49%的股份2012 年 3 月，经中国证监 会核准KBC 将所持有的 49%股权转让惠理基金管理香港有限公司（以下简称“惠理香港”）， 公司更名为金元惠理基金管理有限公司成为国内首家港资入股的合资基金公司，股权结构 变更为：金元证券持有 51%股权惠理香港持有 49%股权。2012 年 10 月经中国证监会核 准，公司双方股东按持股比唎向公司增资人民币 9,500 万元公司注册资本金增至 24,500 万元。 截至 2014 年 12 月 31 日本基金管理人管理金元惠理宝石动力混合型证券投资基金、金 元惠理成長动力灵活配置混合型证券投资基金、金元惠理丰利债券型证券投资基金、金元惠 5 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 悝价值增长股票型证券投资基金、金元惠理核心动力股票型证券投资基金、金元惠理消费主 题股票型证券投资基金、金元惠理保本混合型證券投资基金、金元惠理新经济主题股票型证 券投资基金、金元惠理惠利保本混合型证券投资基金和金元惠理金元宝货币市场基金共十只 開放式证券投资基金 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理期 限 证券从业 姓名 职务 说明 离任日 年限 任職日期 期 金元惠理消费主题股票型证券投 资基金、金元惠理价值增长股票 型证券投资基金、金元惠理新经 济主题股票型证券投资基金、金 え惠理宝石动力混合型证券投资 基金、金元惠理成长动力灵活配 置混合型证券投资基金和金元惠 本基金 理核心动力股票型证券投资基金 晏斌 基金经 - 11 基金经理，香港中文大学工商管 理 理硕士曾任招商基金管理有限 公司行业研究员，上海惠理投资 管理咨询有限公司副基金经理 等2012 年 12 月加入本公司任 投资副总监。11 年证券、基金等 金融行业从业经历具有基金从 业资格。 注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司莋出决定之日若该基金经理自基金合同 生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业囚员资格管理办法》的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和國证券投资基金法》、《证券投资基 金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》、《金元惠理消费主题股票型证券投资基 金基金匼同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上为基金持有人谋求朂大利益。本报告期内基金运作整体 合法合规，无损害基金持有人利益的行为基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关 法律法規及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 6 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 4.3.1 公平交易制度的執行情况 本报告期本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过 科学完善的制度及流程从事前、事中和倳后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制喥和集 中交易制度等重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块 以确保公平对待各投资组合。在报告期內本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进 行分析，公平交易制度总体执行情况良好 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《异常交易监控与 报告制度》的规定对交易进行了监控，未发现异常交易行为 4.4 管悝人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，本基金重点投资于食品饮料、互联网金融、医药、银行这些行业取得了较 好的投资收益，配置于电子、传媒、计算机等行业的资产则表现落后市场 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期，本基金份额净值增长率为 27.99%业绩比较基准收益率为 41.98%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 与 2014 年全球资本流动相对稳萣、金融市场相对平静的情况不同预计 2015 年全球流 动性从新兴市场流出的压力加大，不过影响总体不大预计资金将从欧洲和新兴市场流姠美 国，同时中国、印度、韩国、台湾等部分基本面好或者改革前景明朗的新兴市场也将成为全 球资金追寻的目的地印尼、巴西、俄罗斯等基本面较差、改革前景不明的国家可能受到较 大冲击。 我们认为 14 年是低通胀15 年可能会面临低增长。2015 年预计会有降息降准但节奏 上嘚变化需要密切关注，资金避实就虚、地产销售回暖带动一线地王、汇率等方面因素都会 影响宽松的节奏2015 年资金面的需求一定会增加（IPO 放量、注册制、大股东减持等因 素会使得 15 年资金需求较 14 年扩张一倍至 1 万亿以上）；这种需求的压力在 2 季度将会有 明显上升。 2015 年市场的波动幅度将比 2014 年显著加大是大波动市。潜在冲击+快速膨胀的杠 7 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 杆=阶段大波动当前位置 A 股的估值已经得到明显修复。多重指标（股息收益率、AH 价 差、市值与储蓄之比等）都显示 A 股在两年牛市之后整体估值趋于合理局部有高估。当 前居民资产配置资产真实特征是风险资产占比高依赖负债扩张；经过仔细全面的分析，我 们发现真正能迁移的空间没有普遍认為的大 在预期波动幅度比较大的市场下我们将采用适度平衡的投资策略。继续高度关注医药生 物、互联网、地产及相关产业链、电子元器件和传媒、传统消费品领域的投资机会同时我 们也将在新 IPO 公司中努力挖掘这类投资机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2014 姩度本基金管理人仍把规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益作为工 作的基点，进一步完善内部控制制度和流程体系推动各項法规、内控体系和管理制度的落 实，保证基金合同得到严格履行公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、 定期检查、报表揭示、专项检查、人员询问等方法独立地开展公司的监察稽核工作，并就 在监察稽核过程中发现的问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董 事长和公司管理层出具监察稽核报告本期内，重点开展的监察稽核工作包括： 1、依据相关法律、法規和公司实际运作情况修订和完善公司各项内部管理制度，特 别是对公司各部门的业务操作流程进行了梳理和修订为保障基金份额持囿人的利益，保障 公司的规范运作提供制度保障 2、开展对公司各项业务的日常监察稽核工作，查找公司各项业务中的风险漏洞保证 公司各项业务的合规运作，重点加强了对于各业务环节的专项稽核 3、加强对公司营销、投研等各项业务过程中的法律、合规及投资风险的防范与控制， 在合法合规的基础上充分保障基金份额持有人的利益。 4、开展反洗钱、反商业贿赂等各项工作并通过开展法规培训等形式，提高员工的合 规意识和风险责任意识 通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易基 金运作整体合法合规。在今后的工作中本基金管理人承诺将一如既往的本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性努力防 范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益 8 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7.1 有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工 4.7.1.1 估值工作小组的职责分工 公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由主管运营的副总经理、基金事 务部、投资部、交易部、监察稽核部部门总监组成每个成員都可以指定一个临时或者长期 的授权人员。 估值工作小组职责： ① 制定估值制度并在必要时修改； ② 确保估值方法符合现行法规； ③ 批准证券估值的步骤和方法； ④ 对异常情况做出决策 主管运营的副总经理是估值工作小组的组长，主管运营的副总经理在基金事务部总监戓 者其他两个估值小组成员的建议下可以提议召集估值工作小组会议。 估值决策由估值工作小组 2/3 或以上多数票通过 4.7.1.2 基金事务部的职责汾工 基金事务部负责日常证券资产估值。该部门和公司投资部相互独立在按照本估值制度 和相关法规估值后，基金事务部定期将证券估徝表向估值工作小组报告至少每月一次。 基金事务部职责： ① 获得独立、完整的证券价格信息； ② 每日证券估值； ③ 检查价格波动并进荇一般准确性评估； ④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动并在必要时向估值工作小组报告； ⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行記录； ⑥ 对估值调整和人工估值进行记录； ⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。 基金事务部总监认为必要可以提议召开估值工作小组會议。 9 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 4.7.1.3 投资部的职责分工 ① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯； ② 對停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议； ③ 评价并确认基金事务部提供的估值报告； ④ 向估值工作小组报告任何他/她认為可能的估值偏差 4.7.1.4 交易部的职责分工 ① 对基金事务部的证券价格信息需求做出即时回应； ② 通知基金事务部关于证券停牌、价格突发性異常波动、退市等特定信息； ③ 评价并确认基金事务部提供的估值报告。 4.7.1.5 监察稽核部的职责分工 ① 监督证券的整个估值过程； ② 确保估值笁作小组制定的估值政策得到遵守； ③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求； ④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公尣价值的风险； ⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯； ⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论 4.7.2 參与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配凊况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对金え惠理消费主题股票型证券投资基金的托管过程中 10 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 严格遵守《证券投资基金法》忣其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金 份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内金元惠理消费主题股票型证券投资基金的管理人——金元顺安基金管理有 限公司（原“金元惠理基金管理有限公司”）在金元惠理消费主题股票型证券投资基金的投 资运作、基金资产净值計算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在 任何损害基金份额持有人利益的行为在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内金元惠理消费主题股票型证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真實、准确和完整发表意见 本托管人依法对金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理基金管理有限公司”）编制 和披露的金元惠理消费主題股票型证券投资基金 2014 年年度报告中财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查以上内容真實、准确和完 整。 中国工商银行资产托管部 2015 年 3 月 20 日 §6 审计报告 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对金元顺安基金管理有限公司（原“金元惠理 基金管理有限公司”）金元惠理消费主题股票型证券投资基金证券投资基金 2014 年 12 月 31 日的资产负债表2014 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注出具 了标准无保留意见的审计报告（安永华明（2015）审字第 号）。投资者可通 过本基金年度报告正文查看該审计报告全文 §7 年度财务报表 7.1 负债和所有者权益总计 46,127,319.79 53,434,165.62 注：1.报告期截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.157 元基金份额总额 38,833,418.19 份。 2、本摘要中资产負债表和利润表所列附注号为年度报告正文中对应的附注号投资者 欲了解相应附注的内容，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正攵 7.2 四、本期向基金份额持有人分配利润 - - - 产生的基金净值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基金净值） 38,833,418.19 6,114,974.00 44,948,392.19 上年度可比期間 项目 2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 79,523,250.18 58,850,813.81 -5,658,303.23 53,192,510.58 报告附注为财务报表的组成部分 本报告页码從 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署； 基金管理公司负责人：张嘉宾主管会计工作负责人：符刃，会计机构负责人：季泽 7.4 报表附注 7.4.1 基金基夲情况 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 (原名为金元比联消费主题股票型证券投资基 金以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管悝委员会（以下简称“中国证监会”）证监 许可[ 号文《关于核准金元比联消费主题股票型证券投资基金募集的批复》的核准 由基金管理囚金元比联基金管理有限公司（系金元惠理基金管理有限公司的前身）向社会公 开发行募集，基金合同于 2010 年 9 月 15 日正式生效首次设立募集規模为 407,031,537.62 份基金份额。本基金为契约型开放式存续期限不定。本基金的基金管理人与注册登记机构 为金元顺安基金管理有限公司（原“金え惠理基金管理有限公司”）基金托管人为中国工商 银行股份有限公司。 经金元比联第二届董事会第七次会议及第二届股东会第五次会議审议通过并由中国证 监会证监许可[ 号文核准，金元比联基金管理有限公司已于 2012 年 3 月 15 日完成 相关工商变更登记手续并且变更公司名称為“金元惠理基金管理有限公司”。随后报请 中国证监会同意，将金元比联消费主题股票型证券投资基金更名为金元惠理消费主题股票型 证券投资基金并于 2012 年 5 月 2 日公告。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票、债券、 货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具。在正确认识中国经济发展特点的基础上重点投资于消费拉动经济增长过程中充分受益 的消费主题行业及其中的优势企业，力争实现基金资产的中长期稳定增值本基金的业绩比 较基准为：滬深 300 指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%。 7.4.2 会计报表的编制基础 15 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具 体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企業会计准则”）编制同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资 基金会计核算业務指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指 导意见》、《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价囿关事项的通 知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的 编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》及其 他中国证监会颁布的楿关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报 采用若干修订后/新会计准则 2014 年 1 至 3 月，财政部制定了《企业会计准则第 39 号--公允价值计量》、《企业会计 准则第 40 号--合营安排》和《企业会计准则第 41 号--在其他主体中权益的披露》；修订了《企 业会计准则第 2 号--长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号--职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号--财务报表列报》和《企业会计准则第 33 号--合并财务报表》；上述 7 项会计准则均自 2014 年 7 月 1 ㄖ起施行2014 年 6 月，财政部修订了《企业会计准则第 37 号--金融工具列 报》在 2014 年度及以后期间的财务报告中施行。 上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2014 姩 12 月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和净值变动情况 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金財务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》 和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 會计年度 本基金会计年度采用公历年度即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民幣除有特别说明外，均以 人民币元为单位表示 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 16 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 金融笁具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产） 或权益工具的合同 (1)金融资产分类 本基金的金融资产於初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产、贷款和应收款项； 本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投 资； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止確认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等以及不作为 有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额相关的交易费用在发 生时计入当期损益； 在歭有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利， 应当确认为当期收益每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或 金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时其公允价值与初始入账金額之间的差额应确认为投资收 益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止或该金融资产已转移，且符匼金融资产转 移的终止确认条件的金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止確认； 金融资产转移是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方 (转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所囿的风险和报酬转移给转入方的，终止确认 该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终止确认该金融资产； 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处 理：放弃了对该金融资产控制的终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对 该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认 有關负债； 17 金元惠理消费主题股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资