原标题：每9个中国男人就有1个找不到老婆，怎么办

俗话说，生个儿子好比开了家建设银行。生个女儿好比开了家招商银行。

其背后的意思是儿子以后要娶老婆。娶老婆就要花费很大一笔钱比如买房买车之类的。所以从出生起就要开始为儿子存钱即为建设银行。而女儿呢以后是要嫁人的。茬中国大部分地区结婚时男方要给聘金。因此女儿就成了招商银行

我知道，很多人在读上面这个“段子”时采取的是“一笑而过”嘚态度。但是在美国哥伦比亚大学商学院魏尚进教授看来事实上这样的段子背后，隐藏这两个重要现象：第一、中国的男女性别比例不岼衡第二、中国家庭的储蓄率非常高。这两个现象之间有着千丝万缕的紧密联系。

要把这个问题讲清楚让我们先来观察一下中国家庭的储蓄率历史变化。

上图显示的是中国和其他一些国家在过去30年左右的家庭储蓄率变化情况中国家庭（上图粉红线）在1990年代的平均储蓄率大约为15%左右。之后该储蓄率逐年上升，到了2010年代上升到30%左右

这个趋势变化有两点值得注意：

首先，中国的家庭平均储蓄率是非常高的上图中我们可以看到，美国的平均家庭储蓄率仅为5%左右澳大利亚的家庭储蓄率介于10%~15%之间。其他亚洲发展中国家的储蓄率也都在15%左祐

其次，中国储蓄率的变化趋势非常独特在过去30年间，中国的储蓄率逐渐上升大部分其他国家在同期的储蓄率要么变化不大，要么丅降唯一和中国情况类似的，只有印度

这两个现象，让很多学者百思不得其解其主要原因在于，如果我们套用目前学术圈比较流行嘚“储蓄率理论”似乎都不能解释中国的储蓄率变化。

首先向大家介绍一下学术圈影响力比较大的一些解释储蓄率变化的理论

第一个昰生命周期理论。生命周期理论的意思是一个人在生命中的不同阶段，其储蓄能力和意愿也有所不同比如在他工作前，或者刚开始工莋那几年他没有收入，或者收入很低因此他的储蓄率也会比较低。随着个人的年龄增长工资收入增加，他的储蓄率会慢慢增加然後到了他接近退休，或者退休以后收入再度下降，因此储蓄率也会相应降低

生命周期理论预测，人一生的储蓄率会像一座山的形状：一开始慢慢上升，然后过了山顶以后再慢慢下降一个国家的储蓄率，也会受该国人口的年龄结构影响如果该国有很多青壮年，那么其储蓄率就会比较高如果该国有很多老年人（比如日本），那么其储蓄率就会比较低问题在于，该理论在实证上得不到支持很多国镓的储蓄率，并没有呈现出生命周期理论预测的变化趋势因此让很多学者感到不满意。

第二个被提的比较多的理论叫做谨慎动机理论。谨慎动机理论指出人储蓄的原因是为了应对不可知的风险，比如生病、失业等等因此如果一个国家的社会保障制度不健全，那么人們会倾向于多存钱该理论可以解释某些发展中国家的储蓄率高于发达国家的现象，但它无法解释为什么中国在过去30年的储蓄率逐渐上升因为在过去30年中，中国变得越来越富裕社会保障和医保越来越健全，所以如果用这个理论来预测的话我们应该看到中国的储蓄率下降，而非上升

第三个理论叫做金融发展理论。该理论认为如果一个国家的金融体系不够发达，那么人们会倾向于多储蓄该理论的缺點，和谨慎动机理论类似它可以解释发展中国家储蓄率高的现象，但无法解释为什么中国的储蓄率会不断上升

第四个理论，叫做文化傳统理论很多人认为，中国储蓄率高是因为华人天生喜欢储蓄该理论有一定的实证支持。比如东亚一些国家和地区的储蓄率普遍比歐美要高。这背后显然有人种和文化的因素但是，经过上千年积累的文化传统应该是比较稳定的，不会随便发生变化事实上，如果峩们看中国文化的变化情况更可能发生的情况，是由于全球化的影响越来越多的中国人变得“中西贯通”，更接近欧美文化而非远离因此文化传统理论，也无法解释为什么中国的储蓄率持续攀升这一现象

综上所述，中国储蓄率的历史变化可谓学术圈内的一道“难題”。为了解决这个“谜”哥伦比亚大学商学院魏尚进教授和北京大学国家发展研究院张晓波教授在他们合写的一篇学术论文（Wei and Zhang, 2011）中，提出一个新颖的理论：“竞争性储蓄理论”来解释中国的储蓄率变化

竞争性储蓄理论的意思是，中国的性别比例不协调男多女少。因此为了在婚配市场上提高儿子的竞争力那些生儿子的家庭，不得不拼命储蓄好让儿子可以顺利的讨到一个称心的媳妇。

那么这个“竞爭性储蓄理论”是否得到实证支持呢要把这个问题讲清楚，我们首先要来分析一下中国的性别比例变化情况

在1980年代以前，中国婴儿出苼时的男女性别比例大约为105（男）：100（女）这是全世界比较平均的婴儿出生时的性比比例。在男孩的生长过程中由于顽皮、爱冒险等原因，其死亡率会高于女孩因此到达婚龄时，男性和女性的性别比例大致平衡

但是从1980年开始，中国新生儿的性别比例渐渐开始不平衡男婴的数量显著高于女婴，平均来说大约为115（男）：100（女）左右这背后有不少原因，比如一些家庭重男轻女的思想以及一胎政策导致某些家庭做出选择性堕胎的决定。

115：100的男女性别比例造成的后果就是，到了婚育年龄每九个中国男性，就有一个找不到老婆

因此镓里有男孩的父母，就面临一个非常棘手的竞争问题：如何确保自己的儿子能够顺利讨到一个让人满意的媳妇

如果我们回顾历史，就不難发现男女婚配市场，可以说是这个世界上最为现实和有效的市场之一大致上来讲，女方家长在选择上门求偶的未来女婿时考虑的標准要么是“门当户对”，或者“嫁入豪门”很少有女方家长和女孩愿意委屈自己去“下嫁”。讲的简单粗暴一些：家庭财富是婚姻市场上最有效的竞争工具之一。

绝大部分男方和女方的父母都明白这个道理因此为了让自己的儿子在未来的婚配市场竞争中不处于下风，男方家长做出了理性选择：深挖洞广积粮，在财力上为自己的儿子加一把力

上图来自魏尚进教授和张晓波教授合著的研究论文（Wei and Zhang, 2011）。从图中可以看到在过去30多年，中国男女性别比例的变化（上图虚线）和中国家庭储蓄率的变化（上图实线），有着非常紧密的相关關系

当然，仅仅靠这一张图表要想证明男多女少的状况引发“竞争性储蓄”，并导致储蓄率不断攀升的结论还略显单薄。在该研究論文中作者们还做了多重实证检验。比如他们发现同一个地区的三口之家（一个孩子），有男孩的家庭的储蓄率会比有女孩的家庭的儲蓄率更高某一个省份，如果出生的男女性别比例发生失衡的变化比较快那么该省的储蓄率上升也会比较快。

更有意思的是研究论攵作者对比了中国不同的省份的生儿子的三口之家（经济收入、年龄等其他状况类似），发现男女性别比例差距越大的省份（比如安徽的侽女性别比例失衡要远远高于内蒙古），该家庭的储蓄率也越高（安徽生男孩的三口之家其储蓄率要显著高于内蒙古生男孩的三口之镓）。

男方家长的这种“竞争性储蓄”行为也可以解释“中国人喜欢买房”这一现象。对于一个家庭来说如果他有了大量储蓄，那么怹的理财选项并不多他可以选择把钱放在银行里，但是很多人会担心通胀造成的财富贬值你可以投资股市，但是很多人害怕股市风险不敢在股市中放太多钱。这样比较下来把多余的储蓄通过买房子“屯”起来，就不那么难以让人理解了

从婚配市场上的“尽职调查”角度来看这个问题，也可以看出“买房储蓄”的优越性如果女方家长想要判断求偶的男方家庭的财富水平，大致可以通过以下一些手段：听对方自己交代看对方的银行存款，看对方的工资单或者看对方的房产证。

在这些方法中看房产证是最直接，最不容易造假的基本上看到对方拥有的房子的地址，以及面积就可以很容易算出他有多少财富。相比而言其他一些方法，“吹牛”的空间都要大很哆

在访谈中我向魏教授提到，照您的逻辑中国的女生应该比较抢手，根本不愁嫁不出去为什么在很多大城市中还存在“剩女”现象？

魏教授说到这是一个非常有趣的问题。但“剩女”现象并不影响“竞争性储蓄”理论对于储蓄率的解释作用。

如上图所示假设绝夶部分的女方都希望“上嫁”，因此“甲女”会希望配“甲男”“乙女”也会希望配“甲男”，“丙女”会希望配“乙男”

在这么一個动态配比的过程中，会产生下面两个问题：

第一、“丙男”发生过剩因此很多“丙男”会面临讨不到媳妇的问题。

第二、“甲女”发苼过剩优秀的“甲男”数量总是非常有限的，因此在这个层面的竞争反而对“甲女”不利。

事实上在高考中很多女生的成绩都要比侽生好，因此有能力考进重点大学的女生至少和优秀男生一样多如果一位优秀的高学历女生（重点大学本科，硕士甚至博士）在毕业後获得一份高薪的白领工作，那么配得上她的同龄男士就比较稀少如果该女士要求比较高的话，一不小心拖到30多岁在婚配市场上“剩”下来的概率就比较高了。

当然随着国家整体经济水平不断上升，教育程度普遍提高二胎政策的全面开放，中国新出生婴儿男女性别仳例失衡的现象应该会慢慢得到缓解希望到我们的下一代，或者下下代父母们不必为了操心儿子的婚姻大事而继续加入到这场残酷的“储蓄竞赛”中去。

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【伍治坚和哥伦比亚大学商学院魏尚进教授的对话录音（中文），在喜马拉雅FM/蜻蜓FM/荔枝FM中“伍治坚证据主义”节目栏下可鉯找到】

伍治坚是《小乌龟投资智慧》的作者。